Будет ли расти нефть в ближайшее время: Новый курс: продолжат ли расти цены на нефть | Статьи — Много Курсов

Содержание

Как цены на нефть влияют на курс рубля

ОПЕК жертвует ценами

Члены картеля опасается потерять рынок

Динамика цен на нефть на мировых рынках оказывает существенное влияние на курс российской валюты. В конце 2014 года нефтяные котировки снизились, что вызвало рост курсов доллара и евро к рублю.

Цены на нефть стали падать после того, как в середине сентября 2014 года Международное энергетическое агентство (МЭА), объединяющее крупнейших потребителей сырья, снизило прогноз по мировому уровню потребления нефти.

Реакцией товарных бирж стало падение цен на нефть марки Brent ниже $100 за баррель. Впоследствие цены продолжили снижение.

Еще в ноябре 2013 года, стоимость нефти Brent на лондонской бирже ICE варьировалась от $101,3 до $106,8 за баррель.

Максимума нефть этого маркерного сорта в 2014 году достигала в середине июня — $112 за баррель.

14 октября 2014 года был опубликован новый доклад МЭА, свидетельствующий о еще более сильном снижении прогноза по спросу на нефть в 2014- 2015 годах. Вслед за этим нефтяные котировки в Лондоне обвалились за день более чем на $4. Стоимость барреля опустилась до $84, с июня падение котировок достигло 26%.

По мнению экспертов, кроме снижения прогноза МЭА по потреблению нефти, еще одним фактором, влияющим на нефтяные цены, стал рост курса доллара ко всем основным валютам.

Значительную роль в снижении нефтяных цен играет и угроза «ценовой войны» в группе ОПЕК, обеспечивающей около 40% мировых поставок сырья. Рынок сжимается, и поставщики нефти начинают бороться друг с другом за долю в глобальных продажах.

27 ноября 2014 года состоялась встреча министров стран-участниц альянса, на которой был рассмотрен вопрос о сокращении добычи с целью вернуть котировки нефти к $100 за баррель. Картель принял решение сохранить квоты на добычу нефти на уровне 30 млн баррелей в сутки.

На фоне решения ОПЕК, стоимость нефти сорта Brent на торгах лондонской биржи ICE опустилась

ниже $75 за баррель впервые с сентября 2010 года.

5 июня 2015 года по итогам заседания картеля было принято решение воты на добычу нефти на прежнем уровне (30 млн баррелей в сутки). На фоне решения ОПЕК стоимость фьючерсного контракта с поставкой в июле на нефть сорта Brent на торгах лондонской биржи ICE выросла на 1% до $62,7 за баррель.

Очередным фактором влияния на нефтяной рынок стало завершение переговорного процесса между «шестеркой» и Ираном по ядерной проблеме. После снятия санкций Иран может увеличить предложение на рынке нефти, в ожидании чего нефть начала дешеветь уже сейчас.

С 15 июля цена барреля Brent ускорила падение и с тех пор потеряла $8,5.

Отсутствие четкого решения

К очередному падению цен на нефть привело 168-е заседание картеля, состоявшееся 4 декабря 2015 года. По его итогам министры нефти стран ОПЕК не приняли четкого решения по квотам на добычу из-за позиции стран, не входящих в организацию.

Отсутствие решения фактически означает, что страны сохранят нынешний уровень добычи (около 31,5 млн баррелей нефти в год) и не будут возвращаться к «потолку» в 30 млн баррелей нефти в день, пояснил журналистам президент ОПЕК, министр нефти Нигерии Эммануэль Ибе Качикву.

«Если вы хотите цифру, то можете поставить нынешнюю», — сказал он по итогам конференции, ставшей, пожалуй, первой за долгое время, когда параметры квоты не были озвучены официально.

На этом фоне цена Brent упала на 1,7% до $43,1 за баррель. Стоимость «черного золота» продолжила снижаться и в последующие дни: 7 декабря стоимость фьючерса опустилась до минимума с февраля 2009 года — $40,9 за баррель.

Последний раз ОПЕК снижала квоту осенью 2008 года. Цены на нефть достигли своего пика — $147 за баррель — в июле 2008 года, после чего начали быстро снижаться из-за рецессии в большинстве ведущих экономик мира до $32 за баррель.

Тогда картель снизил квоту до 24,84 млн баррелей в день. В начале 2009 года цены на нефть стабильно росли и к 28 мая достигли $63.

В начале 2016 года цены на нефть продолжили снижение — на Лондонской бирже ICE за первые 11 дней 2016 года цена на нефть марки Brent упала с $37 до 30,9 за баррель на фоне роста запасов нефти в США и ослабления китайской экономики.

На котировки оказало дополнительное давление решение государственной компании Саудовской Аравии Saudi Aramco увеличить скидки на основные сорта своей нефти для потребителей из Европы.

«Заморозка» добычи: производители нефти спорят о квотах

16 февраля стало известно, что Россия, Саудовская Аравия, Катар и Венесуэла готовы заморозить добычу нефти на уровне января, если другие страны-производители нефти присоединятся к этой инициативе. Цена нефти Brent отреагировала падением ниже $34 за баррель.

Вместе с тем, встреча в Дохе 17 апреля, на которой планировалось принять четкое решение о «заморозке», не увенчалась успехом: страны так и не смогли договориться.

На встречу в столицу Катара приехали делегации из 18 стран, 19-й участник переговоров — Иран в преддверии встречи отказался обсуждать «заморозку» добычи нефти, объясняя это недавно снятыми со страны санкциями. Как стало известно, в ходе встречи Саудовская Аравия потребовала внесения изменений в проект соглашения. По данным источников Reuters, речь шла о необходимости подписания документа всеми странами, входящими в ОПЕК.

Цены на нефть отреагировали снижением: цена нефти марки Brent с поставкой в июне 2016 г. на открытии торгов на Лондонской бирже упала на 7% до $40,1 за баррель. При этом нефть марки WTI упала на 6,8% и составила $36,61/баррель. Затем в ходе торгов в понедельник падение было частично отыграно: по состоянию на 15:05 мск стоимость фьючерса на нефть марки Brent с поставкой в июне 2016 г. на бирже ICE в Лондоне составляла

$41,59 за баррель.

«Сланцевый фактор»

Низкие цены — удар по сланцевым проектам США

Решение ОПЕК сохранить уровень добычи нефти, вызвано опасениями потерять долю на рынке экспорта, в том числе, и благодаря развитию сланцевых проектов США.

«Сегодня есть множество конкурентов «, — сказал министр нефти Кувейта (входит в ОПЕК) Али Салех аль-Омайр в интервью местному спутниковому телеканалу «Аль-Ватан».

«Было невозможно принять решение о сокращении производства, так как эту нишу на рынке могли занять другие, — отметил аль-Омайр. — Таким образом, мы решили, что цены сами установятся в соответствии со спросом и предложением».

Решение ОПЕК, приведшее к снижению цен на нефть, поставило американские нефтяные компании перед сложным выбором — следует ли сокращать инвестиции в нефтяную отрасль, еще недавно переживавшую бум.

«ОПЕК создала очень неприятную ситуацию для нефтяных компаний, которым теперь предстоит решать, сокращать ли им инвестиции», — приводит газета The Wall Street Journal мнение управляющего портфельными активами банка Lombard Odier Паскаля Менгеса. По его оценкам, избыточное предложение нефти на мировом рынке снизится предстоящей зимой, что остановит дальнейшее падение цен на нефть.

В свою очередь, в интервью Financial Times министр нефти Объединенных Арабских Эмиратов Сухейль аль-Мазруи указал, что избыток нефти на мировом рынке спровоцировали американские сланцевые проекты, не учитывавшие «фундаментальные правила игры».

«Новички должны учитывать фундаментальные правила игры. Переизбыток нефти на рынке повредит и им, и всем остальным», указал он.

Согласно докладу Центра энергетических исследований Университета Райса, расположенного в «американской нефтяной столице» — Хьюстоне (штат Техас), снижение цен на нефть ставит под удар разработку сланцевых месторождений в США.

В нем отмечается, что производство нефти на «новых месторождениях», к которым в первую очередь относятся сланцевые пласты, уменьшилось в период с мая 2014 года по январь 2015-го с 600 тыс. до 525 тыс. баррелей в день. При этом бурение новых скважин для добычи нефти сократилось на 32%, в том числе в штатах Северная Дакота, Техас и Нью-Мексико.

Как подсчитали в компании Continental Resources, использование подобного метода получения нефти будет рентабельным только при цене на нефть $37 за баррель.

На 16 февраля 2016 года данный показатель на товарной бирже США достигал $31,45 за баррель, отмечает Reuters.

Что ждет рынок нефти?

Цены на нефть: прогнозы на ближайшие годы

Эксперты и участники рынка по-разному оценивают перспективы нефтяного рынка в ближайшие годы. Вместе с тем, по мнению аналитиков, помимо рисков роста объема предложения, связанного с возможностью выхода на рынок Ирана, на цены оказывает влияние неустойчивость спроса.

Прогнозы экспертов и аналитиков

Как отметила газета The Wall Street Journal, комментируя падение котировок WTI до $37,61 за баррель 7 декабря 2015 года, цены снизились до самого низкого показателя с февраля 2009 года.

Согласно проекту доклада ОПЕК от 11 мая, цена на нефть в ближайшее десятилетие при «оптимистичном сценарии» может установиться на отметке $76 за баррель. Картель также не исключает ситуации, при которой цены на нефть упадут ниже $40 за баррель к 2025 году.

«Причиной стало решение стран-членов ОПЕК увеличить в нынешнем году объем добычи, в результате цены на нефть оказались на самом низком уровне со времен финансового кризиса», — пишет газета, указывая при этом, что объем добычи нефти в странах ОПЕК «может еще больше возрасти в 2016 году в случае, если будут отменены экономические санкции в отношении Ирана, что даст возможность этой стране увеличить объем экспорта нефти».

Вместе с тем, по оценкам МЭА, цена нефти может вырасти до $80 к 2020 году. Период низких цен на нефть, когда цена барреля колеблется в пределах 50 долларов, «не будет длиться слишком долго», заявили в агентстве.

На мировые цены на нефть сейчас влияют два основных фактора: объемы добываемой в США сланцевой нефти и объемы добычи нефти в Ираке. «Если цена на нефть будет держаться ниже уровня в 50 долларов за баррель, то можно ожидать в будущем году резкого сокращения объемов добычи сланцевой нефти в США и снижения активности на американском нефтяном рынке, — отметили в МЭА. — Добыча нефти на иракских месторождениях, как ожидается, сократится в связи с серьезными инфраструктурными проблемами».

МВФ дает прогноз мировых цен на нефть в $52 за баррель на конец нынешнего года и в $63 — на следующий. Всемирный банк понизил прогноз по среднегодовой цене на нефть в текущем году до $52 с $57, и до $51 с $61 в 2016 году.

Эксперты американского инвестиционного банка Goldman Sachs понизили прогноз по средней цене нефти марки Brent в 2016 году с $62 до $49,5 за баррель.

По оценке Fitch, восстановления цен на нефть в 2016 году не будет, цены останутся на уровне 2015 года.

При этом эксперты банка прогнозировали снижение нефти Brent до $42 за баррель и восстановление до $70 в 2016 году.

Международный валютный фонд (МВФ) ожидает в нынешнем году среднюю цену на нефть на мировых рынках в $56,73 за баррель, а в будущем — $63,88.

Такие цифры содержатся в докладе Фонда, опубликованном в конце января 2015 года.

В апреле 2016 года Всемирный банк ухудшил свой прогноз по средней цене на нефть в 2016 г. до $37 за баррель, в 2017 г. ВБ прогнозирует ее рост до $48 и до $51,4 в 2018 г.

13 апреля ОПЕК понизила прогноз роста мирового спроса на нефть в 2016 г. на 50 тыс. баррелей в сутки и теперь ожидает, что спрос в текущем году увеличится на 1,2 млн баррелей в сутки по сравнению с 2015 годом.

Прогнозы правительства РФ

Согласно принятому 4 декабря закону о федеральном бюджете на 2016 год, цена на нефть в будущем году составит $50 за баррель.

Волатильность цены на нефть уменьшится со второй половины 2016 года, и нефтяные котировки вернутся к позитивной динамике, считает глава Минэкономразвития РФ Алексей Улюкаев.

«Начиная со второй половины следующего года, с высокой степенью вероятности цены на нефть вернутся к позитивной динамике с меньшей волатильностью. И в целом ,я думаю, что прогноз 50 (долларов за баррель) на год вполне обоснованный», — сказал он.

Вместе с тем, по расчетам Минэкономразвития, консервативный прогноз на 2016 год — это $40 за баррель.

Банк России при планировании денежно-кредитной политики также исходит из итого, что цены на нефть могут сохраниться на низких уровнях в обозримой перспективе. По пессимистичному прогнозу ЦБ, цены на нефть будут значительно ниже $40 за баррель.

Заместитель председателя Внешэкономбанка Андрей Клепач считает, что в следующем году цена нефти будет скорее расти, нежели снижаться. Он назвал маловероятной цену нефти $40 за баррель и ниже. По его прогнозу, цена может вырасти в следующем году до $55-60 за баррель.

Прогнозы участников рынка

Цена на нефть к концу 2016 года вырастет до $60 за баррель, считают в Союзе нефтегазопромышленников России. «Сегодня даже сланцевая нефть эффективна при цене $55-60, а канадская нефть — $70-75 за баррель, поэтому я думаю, что цена, безусловно, должна повыситься», — отметил президент Союза Геннадий Шмаль.

Глава «Роснефти» Игорь Сечин ожидает роста цен на нефть во второй половине 2017 года. Ранее Сечин указывал, что цена нефти $50 устраивает «Роснефть» в части реализации инвестпрограмм. Вместе с тем, глава «Роснефти» указал, что сланцевая нефть меняет структуру мировой добычи и экспортных потоков. Развитие конкурентного нефтяного рынка теперь формируют США, а не ОПЕК, отметил он.

По словам Сечина, в сентябре этого года превышение предложения над спросом на мировом рынке нефти сократилось более чем на 1,2 млн баррелей/сутки, но по-прежнему превышает 1 млн баррелей/сутки и может сохраниться до конца 2016 года.

«В результате ситуация на рынке нефти характеризуется не только сохраняющимся дисбалансом спроса и предложения и кардинально снизившимися значениями ценовых индикаторов, но и существенно возросшей неопределенностью, высоким уровнем рисков и нарастающей конкуренцией», — резюмировал Сечин.

«Русснефть» заложила в бюджет на будущий год цену на нефть в $45 за баррель.

Цены на нефть в 2016 году сохранятся на уровне $42-47 за баррель, прогнозирует глава компании «Лукойл» Вагит Алекперов. В конце 2016 — начале 2017 года цены начнут повышаться», — сказал Алекперов. Бюджет «Башнефти» на 2016 год сверстан исходя из цены в $60.

Цена на нефть останется низкой в краткосрочной и среднесрочной перспективе в связи с избытком предложения на рынке и слабым ростом мировой экономики, считают в Shell.

Риски для экономики РФ

Продолжительное сохранение цен на нефть ниже отметки $40 за баррель после заседания ОПЕК несет определенные риски для российской экономики, считают опрошенные ТАСС эксперты, отмечая при этом, что рынок мог преувеличить результаты заседания, расценив их как намерение не ограничивать мировую добычу.

Дешевая нефть опасна для бюджета РФ, особенно в том случае, если рубль остается не очень чувствительным к новым минимумам нефти. В такой ситуации рублевая цена нефти также снижается и может не покрыть потребности бюджета. При этом корреляция рубля с нефтью в последнее время ослабла и может принести проблемы бюджету, считает главный экономист по России и СНГ банка ING Дмитрий Полевой.

В отличие от бюджета РФ финансы нефтяных компаний страны не так подвержены негативному влиянию дешевой нефти. Добыча нефти в РФ продолжает бить максимумы, и в октябре, по данным МЭА, добыча нефти в РФ установила новый рекорд в пост-советской России на уровне 10,78 млн баррелей в сутки. Кроме того, дешевеющий рубль компенсирует даже падение нефти до $40 за баррель.

С точки зрения большинства экономических моделей снижение цен на нефть положительно сказывается на мировой экономике, считает аналитик по макроэкономической стратегии на глобальных рынках «ВТБ Капитал» Нил Маккиннон. «Падение нефтяных котировок на 10% через год дает мировому ВВП дополнительные 0.2 пп роста. При этом от дешевой нефти выигрывают ее потребители и чистые импортеры, а проигрывают нефтедобывающие страны», — отмечает он.

Кроме того, снижение цен чрезвычайно выгодно странам- потребителям нефти, добавляет Виталий Ермаков из Sberbank CIB. «Китай, пользуясь сложившейся ситуацией, планирует вдвое увеличить стратегические закупки нефти в 2016 году, что позволит ему повысить объем стратегических нефтяных запасов примерно на 70-90 млн. баррелей», — отметил он. Импорт нефти в Китай за 11 месяцев 2015 года вырос на 8,7% до 6,61 млн. барр/сут, а в ноябре повысился на 7,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года

Чем грозит России резкое подорожание нефти

МОСКВА, 4 фев — ПРАЙМ, Наталья Карнова. Взрывной рост цен на нефть, который прогнозируют в минэнерго США — лишь один из сценариев отдаленного будущего, который может быть реализован при соблюдении ряда условий. А вот небольшое подорожание возможно уже во втором полугодии 2020 года на фоне быстрого восстановления экономики и, как следствие, роста спроса, считают опрошенные «Прайм» аналитики.

Китай раскручивает «бычий тренд» на нефтяном рынке и готовит сюрприз

В четверг цена нефти Brent побила рекорды годичной давности, вплотную приблизившись к психологической отметке в 60 долларов за баррель, тогда как еще в начале года большинство аналитиков ждали в первом квартале порядка 50 долларов. Они же ожидали дальнейшего понижения спроса на нефть, однако вмешался Китай, чья экономика восстанавливается быстрее ожиданий и требует все новых порций «горючего».

На этом фоне сценарий роста нефтяных цен до новых максимумов, казавшийся недавно фантастическим, обретает реальные очертания. Согласно опубликованному в среду ежегодному прогнозу минэнерго США (EIA), при самом оптимистичном варианте развития событий нефть Brent к 2050 году подорожает до 173 долларов за баррель. Это выше исторического максимума 2008 года, когда «черное золото» достигло 147 долларов за баррель. Правда, базовый сценарий EIA предполагает рост нефти до 95 долларов за баррель, а негативный предусматривает цены в районе 48 долларов.

ПРЕКРАСНОЕ ДАЛЕКО

Министерство и до пандемии ожидало взрыва нефтяных цен выше 180 долларов за баррель, и в начале 2020 года эти прогнозы также начали оправдываться — Brent торговался выше 70 долларов. Однако вмешалась пандемия, котировки рухнули и до недавнего времени их возвращение даже к «доковидным» отметкам в обозримом будущем не предполагалось. Теперь же аналитики не отрицают, что шанс на дорогую нефть есть, но необходимо, чтобы сложился «пазл» из ряда экономических и геополитических факторов. Кроме того, невозможно оценить реальность прогнозов на столь долгий срок — кто сейчас вспомнит, что нам обещали в 1991 году?

Эксперты, опрошенные «Прайм», отметили, что для увеличения цен необходимо, чтобы спрос вырос, а предложение сократилось. Спрогнозировать баланс спроса и предложения сложно даже на обозримый промежуток времени — не случайно разброс прогнозных параметров у министерства столь велик. Повлиять на это может все, что угодно, единственный на данный момент регулятор — сделка ОПЕК+. Именно картель и примкнувшие к нему, в том числе, Россия, в ближайшее время будут балансировать рынок.

Резкое подорожание нефти возможно и на фоне неожиданного экономического роста, прежде всего в самих США, рассуждает аналитик Института комплексных стратегических исследований Наталья Чуркина.

«Однако в среднесрочной перспективе минэнерго США не ожидает резкого взлета цен на нефть в стране, говоря о том, что восстановление потребления нефти после пандемии до уровня хотя бы 2019 года займет несколько лет», — добавила она.

Стоит учитывать, что запасы нефти и газа в мире конечны, и многие месторождения будут истощены к 2050 году. Это также подогреет цену на данные энергоносители.

«ЗЕЛЕНЫЙ» ВРАГ НЕФТИ

Аналитик ГК «ФИНАМ» Андрей Маслов напомнил, что мир готовится к плавному переходу на «зеленую» энергетику. Так, Германия заявила о намерении увеличить к 2030 году долю возобновляемых источников энергии в энергетическом секторе страны в два раза, а Япония планирует переход с двигателей внутреннего сгорания на электрические к 2025 году. Таким образом, стоит понимать, что в крайне долгосрочной перспективе 2050 года, указанной в прогнозе, спрос на нефть может серьезно пострадать.

«В то же время, в странах Юго-Восточной Азии или Северной Африки в течение следующих 20-30 лет возможен второй демографический переход, предполагающий снижение рождаемости при увеличении благосостояния. В этом случае там будет увеличиваться и потребность в энергоносителях. Выбор развивающихся стран падет на менее затратные энергоресурсы: нефть и газ», — добавил он.

Если население развитых стран действительно готово платить за более быстрый переход на возобновляемую энергию, то придётся платить, в том числе, и за дорогие нефтепродукты в процессе перехода, рассуждает старший аналитик «БКС Мир инвестиций» Виталий Громадин. Крупные нефтяники, как BP, уже объявляют стратегию на падение добычи и направление капитальных вложений в новую энергетику, например, зелёный водород.

Эксперт спрогнозировал судьбу «зеленого» плана Байдена после выборов

Банки прекращают кредитование нефтяной отрасли, что увеличивает стоимость привлечения капитала для добытчиков. Котировки акций тоже ощущают негативное давление. При этом продажи автомобилей в мире растут выше ожидаемого, так как общественный транспорт сильно растерял в популярности из-за пандемии. «Поэтому спрос на нефть будет восстанавливаться во втором полугодии (вместе с возвращением объемов авиаперевозок), а хроническая недоинвестированность в добычу может стать уже заметной», — прогнозирует он.

Таким образом, после окончания пандемии и восстановления транспортных перевозок возможен краткосрочный всплеск цен на «черное золото» — конечно, не до тех уровней, что ожидает EIA. Однако этот рост может оказаться краткосрочным, так как страны-участницы ОПЕК+ довольно быстро начнут увеличивать добычу нефти, что скорректирует цену.

«ЧЕРНЫЕ ЛЕБЕДИ» РОССИИ

В теории высокая стоимость энергоносителей может повлечь за собой ряд дополнительных логистических и производственных издержек для глобальной экономики. Товары и услуги в странах-импортерах станут дороже, что может замедлить темпы восстановления. Кроме того, резкий рост цен означает пузырь на рынке, который может лопнуть в любой момент. Именно это произошло в 2008 году после краха американских ипотечных гигантов.

Рубль потерял поддержку нефти и предоставлен сам себе

России, как экспортеру, тоже не стоит ждать безусловного выигрыша, даже если оптимистичный сценарий EIA реализуется. На нашу экономику влияет масса других факторов — начиная от состояния бюджета и заканчивая санкциями.

«Смена правительства, затяжной кризис и прочие «черные лебеди» снизят аппетит к риску среди инвесторов, что может нивелировать позитивный эффект от роста доходов нефтегазового сектора», — отметил Маслов.

С учетом того, что ждать резкого роста цен в ближайшие годы не приходится, российской экономике крайне необходима обсуждаемая уже десятилетиями диверсификация с тем, чтобы меньше зависеть от экспорта энергоресурсов, говорит Чуркина.

Более того, в докладе Минэнерго США делается оговорка, что в целом динамика цен становится крайне сложно предсказуемой. Значит, рынок нефти будет все более волатильным, что осложнит развитие России, если она по-прежнему продолжит зависеть от экспорта.

«80 долларов на баррель мы не увидим»: куда качнутся нефтяные «качели»?

Закрепившись на отметке в $60 за баррель, цена нефти Brent продолжает штурмовать уровень докоронавирусного 2020 года

Несмотря на пандемию и низкий уровень потребления нефтепродуктов, цены на нефть наполняют российский фондовый рынок оптимизмом. Фундаментальными факторами роста черного золота называют увеличение спроса со стороны Китая, слегка оскудевшие запасы нефтехранилищ, снижение числа заражений COVID-19 и активную вакцинацию. Все эти причины, по мнению экспертов «БИЗНЕС Online», сводятся к одному — ожиданию восстановления спроса.

Цена за баррель нефти Brent утром в понедельник достигла $60 впервые с начала пандемии COVID-19, а сегодня утром баррель торговался на уровне $61,35 Фото: president.tatarstan.ru

Новый экономический цикл или бегство от инфляции?

Цена за баррель нефти Brent утром в понедельник достигла $60 впервые с начала пандемии COVID-19, а сегодня утром баррель торговался на уровне $61,35. На этом фоне незначительно укрепилась отечественная валюта — за доллар сегодня дают 74,14 рубля, а фондовые торги в РФ, как и вчера, открылись в «зеленой зоне».

В последний раз Brent была дороже $60 в январе 2020 года. При этом мировая экономика далека от уровня января 2020-го, и нет перспектив ее столь скорого восстановления. Среди причин роста цены на нефть называется продление сокращение добычи членами ОПЕК+ на февраль и март. Кроме того, Саудовская Аравия взяла на себя добровольное дополнительное сокращение на 1 млн баррелей в день к январскому уровню. «Мы делаем это добровольно и никого не просим поступать так же», — сказал министр энергетики страны Абдул Азиз бин Салман на заседании стран – участниц соглашения в январе.

Следующий фактор — уменьшение новых случаев заражения коронавирусной инфекцией вкупе с ростом вакцинации населения. Также аналитики отмечают роль антикоронавирусного пакета президента США Джо Байдена по стимулированию экономики страны на $1,9 триллиона. В интервью CNN в минувшее воскресенье секретарь казначейства США Джанет Йеллен заявила, что благодаря этому пакету США могут вернуться к полной занятости уже в следующем году (сейчас в Америке без работы на 9 млн больше человек, чем в начале прошлого года). Кроме того, в то же воскресенье Байден заявил, что не снимет санкции с иранской нефти (т. е. она не поступит на рынок), что тоже укрепило цены.

Цены на нефть — лишь часть общего «бычьего» рынка, пишет Financial Times. Банки с Уолл-стрит советуют клиентам обращать внимание на сырье, которое будет расти на фоне экономического восстановления из-за вакцинации. Согласно изданию, в последние месяцы рос спрос со стороны Китая, крупнейшего в мире потребителя природных ресурсов. Соя по сравнению с прошлым годом уже подорожала на 50%, медь — на 40%. Одновременно поднимаются фьючерсы на корзину из 27 товаров от кофе до никеля.

В то же время некоторые инвесторы считают, что рынок еще не готов к началу нового экономического цикла и основная причина нынешнего повышения — это страх перед инфляцией, которую вызовут беспрецедентные фискальные и монетарные действия государств, т. е., грубо говоря, напечатанные деньги. Фонды пытаются защититься от инфляции, скупая нефть и металлы.

org/ImageObject» itemprop=»image»> Некоторые инвесторы считают, что рынок еще не готов к началу нового экономического цикла и основная причина нынешнего повышения — это страх перед инфляцией, которую вызовут беспрецедентные фискальные и монетарные действия государств. Фонды пытаются защититься от инфляции, скупая нефть и металлы Фото: «БИЗНЕС Online»

«сегодняшний рост происходит на основе ожиданий»

Президент союза нефтегазопромышленников России Геннадий Шмаль не рассчитывает на значительный рост цен на нефть в ближайшем будущем. «Цены на нефть регулирует уровень себестоимости добычи сланцевой нефти, — заметил Шмаль. — Как только цена поднимается, например, до уровня сегодняшних данных, рентабельной становится добыча сланцевой нефти, увеличивается ее предложение на рынке, после чего цена барреля снижается. В Канаде себестоимость добычи сланцевой нефти — 60 долларов, в США — около 45 долларов. Поэтому 80 долларов на баррель мы не увидим. В этом году цена может подняться до 65 в отдельные дни, потом опять упадет до 50–55, затем вновь начнет подрастать. Оснований говорить о резком росте цены нет, эти „качели“ будут качаться до тех пор, пока экономика в полной мере не встанет на ноги и уровень потребления не вернется к прежнему».

Шмаль подчеркнул, что уровень цен на нефть в $60 весьма далек от комфортного показателя для России. «Комфортная цена была бы 80 долларов за баррель» — заключил он.

«Что касается федерального бюджета, то базовая цена на нефть, которая зафиксирована в бюджете этого года, составляет 43,4 доллара за баррель нефти Urals. Все, что больше данной стоимости, будет сохраняться в фонде национального благосостояния», — заметил директор центра экономической экспертизы Института государственного и муниципального управления НИУ ВШЭ, президент Института энергетики и финансов Марсель Салихов.

«Мировая экономика сейчас достаточно быстро восстанавливается [после пандемии], текущие данные это подтверждают, в большинстве развитых стран идет вакцинация, соответственно, снимаются ограничения, и подобное указывает на то, что спрос на нефть в 2021-м будет расти, — добавил Салихов. — Среди стран ОПЕК сохраняется высокий уровень дисциплины, страны выполняют обязательства, которые они взяли в рамках сделки. Саудовская Аравия с начала года взяла дополнительные обязательства по сокращению добычи на 1 миллион баррелей в сутки, то есть они дополнительно убрали примерно 1 процент мирового предложения нефти».

По мнению собеседника издания, нефть в ближайшее время не превысит $60 за баррель, продолжая колебаться в диапазоне между $50–60 за баррель. «Все равно спрос сейчас ниже уровня 2019 года», — констатировал Салихов.

Уровень цен на нефть в $60 весьма далек от комфортного показателя для России Фото: © Максим Богодвид, РИА «Новости»

«На фьючерсном нефтяном рынке цены растут или падают не только в зависимости от динамики спроса и предложения нефти, как на спотовом рынке, здесь большую роль играют ожидания, например восстановления спроса на нефть, и сегодняшний рост цены происходит в основном, на мой взгляд, на основе ожиданий», — объяснила корреспонденту „БИЗНЕС Online“ Наталья Мильчакова, заместитель руководителя ИАЦ „Альпари“. — Имеет также значение и ослабление доллара. Нередко бывает, что цены на сырьевые товары и финансовые активы развивающихся стран растут, когда слабеет доллар, и наоборот. Это связано с тем, что, видимо, на устранении каких-то глобальных рисков инвесторы перестают бежать в доллар и выбирают более рискованные, но в то же время более доходные активы».

Основной драйвер роста цен, по мнению Мильчаковой, — рост спроса в Китае. В Поднебесную, по сообщению Bloomberg, направляется 127 танкеров из разных стран-экспортеров, которые везут почти 250 млн баррелей нефти. «В международной нефтяной корпорации Royal Dutch Shell прокомментировали это событие как факт, подтверждающий существенное возобновление роста спроса на нефть в КНР, — говорит аналитик. — Кроме того, начало массовой вакцинации от ковида в мире формирует дополнительные ожидания скорого восстановления мировой экономики и в том числе повышения спроса на нефть».

По прогнозу Мильчаковой, если цена Brent сегодня удержится выше $60 за баррель, далее она может вырасти и до $63–64 за баррель. «Сегодня мы прогнозируем по цене Brent 60–61,3 доллара за баррель», — добавила она.

Нефть растет в ожидании выздоровления Европы

Главным событием последнего времени на рынке нефти стало заседание ОПЕК+ по вопросу объема добычи в мае. Большинство экспертов склонялось к мысли, что картель не будет менять квоты на май, а наращивание производства начнется летом. Ранее по СМИ прошла информация со ссылкой на высокопоставленный источник в ОПЕК, что такое решение очень вероятно.

Фото: depositphotos.com

Поэтому вердикт ОПЕК+ начать наращивать добычу в мае стал для рынка небольшим шоком. Более того, Саудовская Аравия в последнем месяце весны начнет уменьшать объем добровольного сокращения добычи, который сейчас составляет 1 млн баррелей в сутки. Таким образом, уже в мае на рынок выйдут «лишние» 660 тыс. баррелей нефти в сутки.

На новости нефть отреагировала падением более чем на $2, но развить тренд «медведи» не смогли, несмотря на то что реалии оказались намного хуже прогноза. Более того, очень быстро вся посадка была выкуплена; по итогам четверга нефть выросла на 3%.

«Реакция крупных нефтяных трейдеров более чем странная, учитывая, что Штаты оправились от последствий сильных морозов и вышли на стандартный уровень добычи чуть более 11 млн баррелей в сутки. Более того, показатель будет нарастать со временем, о чем свидетельствует ускорение роста буровой активности… Перспектив дальнейшего роста цен на нефть мы не видим. При этом не исключено сильное, в район $60 за баррель, снижение котировок при появлении негативных новостей. Однако и глубоко нефть упасть не сможет из-за общего восходящего тренда сырьевых ресурсов, который является следствием избыточной финансовой ликвидности и предвестником ускорения мировой инфляции», — комментирует Алексей Антонов из «Алора».

Большинство аналитиков объясняет неожиданную реакцию нефти надеждами, что к маю, когда начнется увеличение поставок сырья на мировой рынок, Европа оправится от коронавируса и увеличит потребление топлива. Но пока ситуация с COVID-19 в Старом Свете нерадостная. Германия сохраняет карантинные меры, а Франция их вообще ужесточает.

Еще одной угрозой для роста нефти являются США. Нынешние цены благоприятны для сланцевых месторождений, и можно ожидать, что добыча в Штатах будет лишь нарастать.

С учетом действия на нефть разнонаправленных драйверов можно предсказывать сохранение высокой волатильности торгов в ближайшее время. Причем нефть будет более плотно коррелировать с другими биржевыми активами.

Пока сопротивлением для нефти выступает район $65 за баррель, а поддержкой — $60. Скорее всего, в ближайшие дни нефть останется в этом диапазоне.

Динамика нефти марки Brent, дневные свечи

Борис Соловьев, финансовый аналитик

Подписывайтесь на канал «Инвест-Форсайта» в «Яндекс.Дзене»

Цены на нефть упали дважды. Что дальше? Прогноз экспертов — ЭкспертРУ

Цены упали дважды

Выходные для нефтяного сегмента прошли под знаком минус, причем минус достаточно серьезный.

Так, по состоянию на час ночи 23 марта стоимость майских фьючерсов на нефть Brent упала на 8,22%, до 25,13 доллара за баррель, а до этого снижение превышало 11%.

Стоимость фьючерсов на нефть марки WTI упала и еще значительнее: на 9,89%, до 21,32 доллара.

Цена нефти онлайн в режиме реального времени смотрите здесь: www.moex.com/ru/derivatives/commodity/oil

Утро понедельника, казалось бы, должно было начаться с закономерного коррекционного отскока, но этого не произошло. Напротив, мировые цены на нефть продолжили падение. Стоимость майских фьючерсов на Brent на открытии упала на 7,1% до 25,18 доллара. В цены на WTI с поставкой в мае упали на 8,2% до 20,9 доллара за баррель.

Впрочем, российские власти если не оптимистичны, то достаточно спокойно смотрят на ситуацию. Так, пишет «Коммерсантъ», в субботу первый вице-премьер Андрей Белоусов спрогнозировал, что цена на нефть вырастет до 35–40 долларов за баррель. При этом в Минэнерго считают, что нефть будет торговаться на уровне выше 40 долларов, а в «Роснефти» ожидают подъема и до 60 долларов.

Без сентиментов

С 1 апреля прекращает действие соглашение ОПЕК+, а значит, напоминает главный аналитик ПСБ Екатерина Крылова, рынок ждет резкий рост предложения, который может затянуться на несколько месяцев, учитывая ценовую войну на рынке. На этом фоне сегодня нефть будет колебаться в 24-27 долл./барр. Но в банке опасаются ухода котировок ниже, учитывая крайне слабый сантимент рынка.

Рынок нефти остается под давлением из-за негативных настроений трейдеров, что связано с эффектом пандемии, отмечает начальник отдела экспертов по фондовому рынку «БКС Брокер» Василий Карпунин. Темпы распространения коронавируса пока не снижаются (в абсолютном выражении), что не дает возможности построить какие-либо прогнозные модели по срокам возврата спроса на сырье на прежние уровни.

Онлайн карту коронавируса и темпы распространения пандемии коронавируса в мире смотрите здесь: maps.arcgis.com

Наоборот, говорит аналитик, мы видим лишь рост интенсивности поступления разного рода новостей, которые в конечном счете связаны с потенциальным сокращением спроса на нефть и нефтепродукты. Это как карантинные меры, так и спад спроса со стороны падающих авиаперевозок, автомобильного сообщения и т.д. Беспрецедентные меры поддержки со стороны мировых ЦБ пока не приводят к смене сентимента.

Как положительный момент Василий Карпунин оценивает опубликованные в минувшую пятницу данные по буровой активности в США от Baker Hughes, которые считаются ранним индикатором динамики будущей добычи. Количество активных нефтяных буровых установок на прошлой неделе значительно упало и достигло 664 установок, на 19 меньше по сравнению с предыдущими данными. В годовом выражении сокращение составляет 160 установок.

Замедление буровой активности — закономерная реакция на обрушение цен на нефть WTI с 60 долларов в начала 2020 года до текущих 20–25 долларов. Этот тренд будет продолжен, уверен Василий Карпунин, что в итоге приведет к спаду добычи в США. Снижение сланцевой добычи в США может обеспечить рост цен на нефть к концу года и без сделки ОПЕК+, что также отмечал и глава «Роснефти». Однако в моменте сентимент пока депрессивный, поэтому в краткосрочной перспективе может продолжать наблюдать за консолидацией Brent около 25 долларов.

Если говорить о перспективе конца года, то при постепенном спаде темпов распространения коронавируса спрос на сырьевые товары начнет восстанавливаться, полагает Василий Карпунин. При этом все это будет сопровождаться выпадением добычи на месторождениях с высокой себестоимостью в Канаде (нефтяные пески), США (сланцевые производители). Так что есть шансы на возврат Brent выше 35-40 долларов к концу года, прогнозируют в БКС.

Плохие и хорошие новости

Главные причины падения нефтяного рынка — это снижение спроса на сырье вследствие ввода карантинных мер и растущий излишек из-за демпинга со стороны Саудовской Аравии, указывает, в свою очередь, директор Академии управления финансами и инвестициями Арсений Дадашев. Вербальные интервенции Дональда Трампа о планируемом вмешательстве в ситуацию позволили котировкам отскочить от минимальных отметок, однако до тех пор пока первопричины кризиса не будут устранены падение будет продолжаться.

В 2020 году объем международных авиарейсов может сократиться на максимальный уровень с момента начала ведения статистики — на 11%, что грозит снижением спроса на нефть почти на 10 млн баррелей в сутки. При этом, саудиты планирует увеличить буровую активность почти на 3 млн баррелей в сутки. В таких условиях цены попросту не способны расти, полагает аналитик.

Нефтяники из Техаса впервые с 1970-х годов планируют сократить производство из-за нарастающих финансовых проблем, а ведь именно в этом штате находится самое рентабельное производства сланца — Пермский бассейн. В связи с этим инвесторы будут крайне внимательно следить за итогами прошедшей встречи между генеральным секретарем ОПЕК и техасским чиновником, представляющим нефтяную индустрию штата. Участники рынка надеются, что это может стать началом сотрудничества между крупнейшими производителями и поможет разрешить возникшие противоречия. Тем не менее, многое будет зависеть от продолжительности борьбы с Covid-19, которая вполне может затянуться еще на 3-4 месяца.

В отсутствии новых поводов для оптимизма нефтяные котировки должны вновь вернуться к минимальным отметкам прошлой недели — 24,50 долларов за баррель, ожидает Арсений Дадашев. Учитывая сложившуюся ситуацию на рынке, он прогнозирует цены в диапазоне 25-29 долларов за баррель в ближайшие недели.

Падение нефтяных цен на каждые 10 долларов стоит российской экономике порядка 0,5% ВВП, так что Россия не станет исключением из мировой тенденции и, как минимум, в первом квартале рост будет близок к нулю или отрицательным. Рубль получил поддержку со стороны ЦБ РФ (в виде покупки валюты из ФНБ), а также косвенно — от ФРС, чьи оперативные меры позволили уменьшить дефицит доллара в мировой системе, возникший из-за массового закрытия позиций по рисковым активам. Однако эти меры, полагает Арсений Дадашев, способны лишь удержать курс от дальнейшего падения, тогда как полноценное восстановление возможно лишь при нормализации ситуации на нефтяном рынке.

Какие перспективы ожидают Brent в ближайшее время

Основной новостью прошлой недели стало последнее заседание ОПЕК+, на котором ключевые члены картеля – Саудовская Аравия и Россия – начали расходиться во взглядах на политику добычи, однако в рамках ограничений организации.

Россия предложила увеличение добычи ОПЕК+ на 0.5 млн баррелей в сутки в феврале в дополнение к январскому повышению, а более чувствительные к ценам страны выступили против. В конце концов было достигнуто знаменательное соглашение, согласно которому России было разрешено увеличить добычу на 65 тысяч баррелей в сутки (примерно на половину от запрашиваемого объема), в то время как Саудовская Аравия согласилась сократить добычу на 1 млн баррелей в сутки.

В результате цены на нефть Brent с конца 2020 года подскочили на $4 за баррель, или 8%, до $56 за баррель. Таким образом, ралли продолжилось после пробития предыдущего уровня сопротивления в $46 за баррель в конце ноября и $50 за баррель в середине декабря. Цены на нефть вернулись к уровням февраля прошлого года, зафиксированным до начала кризиса COVID-19, но после непродолжительной ценовой войны между Россией и Саудовской Аравией. Цены на нефть сорта WTI (ключевой ориентир для производителей сланцевой нефти в США) превышают $52 за баррель, что, вероятно, вызовет активизацию буровой активности.

Еженедельные данные по рынку нефти в США оказались в целом неблагоприятными для цен на нефть, но негатив был нивелирован благодаря сокращению добычи Саудовской Аравии. Количество буровых установок в США выросло на 8 штук до 275, это 15 рост за последние 16 недель и является негативным фактором для цен на нефть. Несмотря на повышение объемов бурения, текущие цены на нефть указывают на то, что бурение в США должно вырасти примерно в два раза с текущих уровней.

Добыча нефти в США осталась на уровне 11 млн баррелей в сутки (без изменений неделя к недели), это нейтральный фактор и никак не влияет на цены на нефть. Запасы нефти и нефтепродуктов за неделю выросли на 1.7 млн баррелей, рост зафиксирован после 3 месяцев практически непрерывных еженедельных сокращений (негативно). Спрос на нефтепродукты упал на 12%, или 2,3 млн баррелей, до 17,1 млн баррелей в сутки, что обычно является негативным сигналом для цен на нефть, но, вероятно, частично связано с рождественскими и новогодними праздниками. Данные по запасам и спросу совокупно показывают, что срок поглощения запасов нефти и нефтепродуктов текущим спросом вырос на 14 до 116 дней и это (негативно).

Вывод: нейтральный прогноз цен на ближайшее время.

Мы по-прежнему считаем, что цены на нефть будут корректироваться в ближайшие 1-2 месяца, учитывая растущие объемы бурения в США, вторую волну COVID-19 и увеличение добычи ОПЕК+. Однако с учетом того, что рынок ожидает новых стимулов в США со стороны контролируемого демократами Вашингтона, и сокращений (net) от ОПЕК+, цены на нефть могут некоторое время еще расти, в значительной степени игнорируя индикаторы спроса и предложения в связи со слабостью доллара.

Цена на золото будет стремиться к отметке $2000 за тройскую унцию.

На торговой сессии 12 января золото показывает нейтральную динамику, прерывая самый продолжительный период ежедневного падения с ноября. Этому способствует стабилизация доллара, к тому же инвесторы переключили свое внимание на рисковые активы благодаря принятию новых стимулов для экономики США.

Отскок индекса доллара (DXY) от самого низкого уровня за почти три года в сочетании с резким ростом доходности 10-летних казначейских облигаций оказал давление на золото. Рынки находятся в ожидании того, что избранный президент Джо Байден в четверг обнародует планы стимулирования экономики, объем которых может достичь нескольких триллионов долларов.

Продолжение

До конца 2020 года нефть подорожает до $50 за баррель — Реальное время

В текущем году цены на нефть, обеспечивающую значительную часть поступлений в российский бюджет, находятся в зоне повышенной турбулентности. Однако большинство экспертов сходятся во мнении, что самый напряженный период 2020 года пройден, и в ближайшей перспективе до конца года «черное золото» будет только дорожать вплоть до $50 за баррель. Подробности — в аналитическом материале ГК «ФИНАМ» для «Реального времени».

Сокращение потребления

Восстановление баланса производства и потребления нефти создает предпосылки для дальнейшего роста цен на «черное золото». После существенного сокращения в первом полугодии текущего года мировое потребление нефти и жидкого топлива постепенно восстанавливается и, согласно данным Управления энергетической информации Министерства энергетики США (EIA), в четвертом квартале достигнет уровня 97,5 млн баррелей в сутки.

EIA прогнозирует, что по итогам 2020 года потребление нефти и жидкого топлива в мире составит в среднем 93,1 млн баррелей в сутки, что на 8,3 млн баррелей в сутки ниже прошлогоднего значения и соответствует уровню первого квартала 2015 года. Примечательно, что в тот период цена нефти марки Brent находилась в диапазоне от $45,2 до $63 за баррель (средняя — $54,1 за баррель).

В четвертом квартале 2020 года объемы мирового потребления нефти превысят объемы ее производства. В результате этого накопленные запасы «черного золота» продолжат сокращаться. В 2021 году EIA ожидает увеличения мирового потребления нефти на 6,5 млн баррелей в сутки, а производства — на 4,7 баррелей в сутки, что приведет к выравниванию значений этих показателей.

Фото: dic.academic.ru

Следует отметить, что объемы запасов нефти в странах ОЭСР, измеренные в днях потребления (days of supply), подскочили в марте 2020 года до уровня 85 дней, тогда как в 2019 году данный показатель не превышал значения 63 дня. Тем не менее после постепенной отмены карантинных ограничений в большинстве стран во втором квартале текущего года экономическая активность в мире начала восстанавливаться, в результате чего запасы в нефтехранилищах стали сокращаться. Так, в июле 2020 года мировые запасы «черного золота» снизились до 74 дней и, по прогнозам EIA, к концу 2020 года сократятся до 67 дней, а в 2021 году — до 64 дней.

Таким образом, в четвертом квартале 2020 года на нефтяном рынке ожидается устранение дисбаланса производства и потребления нефти за счет роста последнего и сокращения запасов «черного золота», что с высокой долей вероятности будет способствовать росту цен на нефть. Объемы мирового потребления «черного золота» могут вернуться к уровням первого квартала 2015 года, когда средняя цена нефти марки Brent составляла $54,1 за баррель.

Спекулятивные настроения

До конца года спекулятивные настроения на нефтяном рынке могут измениться в лучшую сторону. Безусловно, в первую очередь этому будет способствовать восстановление баланса производства и потребления нефти. С другой стороны, рынок может позитивно отреагировать, например, на дополнительные меры поддержки экономики со стороны центральных банков и правительств ведущих стран или на новости об успешных результатах испытаний вакцин против COVID-19, появлении новых эффективных способов лечения коронавирусной инфекции. До конца года эти факторы будут определять движение цен на «черное золото».

Фото: forexmagnates.com

Согласно данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), объем чистых спекулятивных позиций по сырой нефти, рассчитываемый как разница между совокупным объемом длинных и коротких позиций, сократился с начала сентября на 10,2%, до 449,4 тыс. контрактов. При этом цена на нефть марки Brent снизилась за аналогичный период на 5,6% до $39,98 за баррель. Тенденция к сокращению длинных позиций по сырой нефти наблюдается с середины июня текущего года, и с наступлением осени лишь усилилась.

На срочном рынке с начала августа наблюдается расширение контанго по фьючерсным контрактам на нефть (более высокая стоимость в будущем относительно текущей цены) после существенного его сокращения с мая текущего года, когда по нефти марки Brent спред между ценами 1‑месячного и 13-месячного контрактов превышал $7,50. Следует отметить, что наличие контанго характерно для «медвежьей» (падающей) фазы рынка и делает выгодным аренду танкеров для хранения нефти с целью ее продажи в будущем по более высоким ценам.

Однако ожидаемая балансировка мирового потребления и производства нефти может привести к сокращению контанго, что в свою очередь снизит прибыльность обозначенной стратегии по созданию излишних нефтяных запасов.

Посмотреть за «горизонт событий»

Во многом восстановление спроса на нефть будет зависеть от наших привычек, социальной и экономической ситуации. Например, падению спроса на нефть способствуют снижение числа перелетов и удаленная работа. Наоборот, росту потребления помогают растущая любовь к внедорожникам и замедление процесса обновления старых авто. Если же борьба с пандемией займет больше времени, то спрос может и не восстановиться до докризисного периода.

В недавнем докладе ОПЕК говорится, что спрос на нефть в ближайшие годы в развитых странах будет падать. Главным катализатором станет рост числа электромобилей. В развивающихся странах спрос на нефть, наоборот, будет расти. В основном это будет происходить за счет формирования прослойки среднего класса и роста потребления.

Аналитики «ФИНАМа»

ПромышленностьНефтьЭкономикаФинансы

Каково будущее нефтяной промышленности? : NPR

Это поворотный момент для нефтяной промышленности. В условиях обвала спроса, вызванного пандемией, растет неопределенность в отношении долгосрочных перспектив газа. Прогнозы указывают на расходящиеся пути на будущее.

АРИ ШАПИРО, ВЕДУЩИЙ:
Нефть и газ привели к экономическому росту в течение столетия и нанесли ущерб климату планеты, что повергло нефтегазовую промышленность в экзистенциальную панику.В краткосрочной перспективе спрос падает из-за пандемии. Что ж, в долгосрочной перспективе вышло два новых отчета, предлагающих совершенно разные взгляды на будущее. Камила Домоноске из NPR занимается вопросами энергетики и присоединяется к нам сейчас.
Привет, Камила.
CAMILA DOMONOSKE, ОТЛИЧИТЕЛЬ: Привет, Ари.
SHAPIRO: Расскажите об этих двух новых отчетах. Откуда они берутся?
ДОМОНОСКЕ: Да, они предлагают очень разные точки зрения. И начнем с идеи, что нефть с ревом вернется.Это предполагает, что как только пандемия закончится — когда-нибудь она закончится и экономика восстановится — нефть вернется. Спрос будет. Развивающийся мир будет поглощать его все больше и больше — и вернемся к обычному бизнесу. Это точка зрения, изложенная ОПЕК, картелем стран-экспортеров нефти, в их годовом отчете под названием WOO. Тогда …
ШАПИРО: Хорошо. ВУ — хорошо.
ДОМОНОСКЕ: Да, масло ВУ-ву. Кроме того, существует другая версия будущего, которую разработало Международное энергетическое агентство, которое является очень влиятельной группой.Они сказали, что, может быть, это произойдет, но, возможно, мир примет меры по борьбе с изменением климата. И если будут приняты соответствующие меры, спрос на нефть может начать снижаться и, возможно, уже достиг своего пика.
ШАПИРО: Значит, основное расхождение в этих двух отчетах заключается в предположениях о том, будет ли мир серьезно относиться к изменению климата и принимать меры для его замедления?
ДОМОНОСКЕ: Да, это принципиальное разногласие. И эта дискуссия ведется уже давно. Будет ли мир действовать агрессивно? Когда это произойдет? Когда будет пик нефти?
Но прямо сейчас, эта пандемия, которая — вы знаете, мы так часто используем слово «беспрецедентный», но произошло нечто беспрецедентное. Наблюдается резкое падение спроса на нефть, массовая потеря рабочих мест во всем секторе. И это заставило некоторых людей задуматься, может ли случиться что-то еще беспрецедентное? Может ли этот необычный момент привести к необычному уровню действий со стороны мировых правительств? Может ли будущее наступить быстрее? Или вы ОПЕК, и вы смотрите на это и говорите, что пандемия — всего лишь вспышка, и мы вернемся к нормальной жизни, когда она закончится?
Я также отмечу, что есть одна вещь, с которой согласны обе стороны и почти все, а именно: текущие обещания, политика, проводимая правительствами стран мира, недостаточны для того, чтобы удерживать глобальное потепление на уровне 2. градус Цельсия, который был установлен в Париже, или существенно изменить мир от зависимости в первую очередь от нефти.Поэтому изменение этого потребует огромного перехода от того, что происходит сейчас.
SHAPIRO: Нефтяные компании совершают подобные переходы? Я имею в виду, что они должны принять решение сегодня, основываясь на том, какое из этих двух вариантов будущего, по их мнению, наиболее вероятно, верно?
ДОМОНОСКЕ: Да, конечно. И вы можете видеть, как этот раскол разыгрывается между компаниями. Я имею в виду, просто чтобы взять два примера, Exxon удваивает объем ископаемого топлива, предсказывая будущее, в котором по-прежнему будет устойчивый спрос на нефть и газ.И они говорят, что будут там, чтобы встретить это. Между тем, BP, бывшая British Petroleum, прогнозирует, что мир может двигаться очень агрессивно. И они хотят быть там, переходя на возобновляемые источники энергии, пытаясь понять, как заработать деньги в мире, который уходит от их основного продукта, к чему некоторые инвесторы относятся скептически. Итак, компании прямо сейчас делают ставки, делая все ставки на то, какая версия мира, по их мнению, более вероятна.
SHAPIRO: Трудно представить здесь более высокие ставки — не только будущее этих крупных компаний, но и будущее планеты потенциально.
DOMONOSKE: Буквально — я имею в виду, если Exxon права и будущее во многом похоже на настоящее, мы сжигаем много нефти, что привело к катастрофическим климатическим последствиям, которые, как мы видим, разворачиваются. И если BP и многие европейские супермаджеры правы, то правительства всего мира могут наказать за выбросы углерода и продвигать возобновляемые источники энергии. Конечно, это означало бы огромные сдвиги в энергетической отрасли, но, как вы сказали, это поможет предотвратить самые тяжелые последствия для планеты.
ШАПИРО: Камила Домоноске из NPR, спасибо.
ДОМОНОСКЕ: Спасибо.
Авторские права © 2020 NPR. Все права защищены. Посетите страницы условий использования и разрешений на нашем веб-сайте www.npr.org для получения дополнительной информации.
стенограмм NPR создаются в срочном порядке Verb8tm, Inc., подрядчиком NPR, и производятся с использованием патентованного процесса транскрипции, разработанного NPR. Этот текст может быть не в окончательной форме и может быть обновлен или изменен в будущем. Точность и доступность могут отличаться. Авторитетной записью программирования NPR является аудиозапись.
футбольных полей Не косите сами!
getty
Марк Финли
Вопрос номер один, который мне задают в наши дни: «каково будущее бизнес-модели МОК»?
Международные нефтяные компании (МОК) находятся под огромным давлением с момента возникновения глобальной пандемии COVID-19. Цены на нефть рухнули (вместе с ценами на их акции). Мало того, что мировой спрос на нефть резко упал, поскольку остановки транспорта в связи с COVID повлияли на транспорт, но и опасения по поводу долгосрочного спада усилились в связи с повышенным вниманием к вопросам устойчивости.В настоящее время отраслевые аналитики стремятся снизить свои прогнозы будущего спроса на нефть и ускорить определение «пикового» спроса на нефть.
Итак, когда возникает вопрос, он всегда связан с буквой «О» в IOC… что будет означать падение спроса на нефть для этих компаний?
Это отличный вопрос, и справедливый. Но меня все больше беспокоят «я» и «до».
Первая буква «О».
Опасения по поводу «пика добычи нефти» не новы.С того момента, как полковник Дрейк пробурил свою скважину в Титусвилле, штат Пенсильвания, в 1859 году, нефтяники беспокоились о том, что запасы нефти иссякнут. Историк нефтяной промышленности Дэн Ергин отметил по крайней мере пять периодов, когда широко распространялись опасения, что мир был на грани исчерпания нефти. Тем не менее, мировая добыча находилась на рекордном уровне до того, как рост добычи сланцевой нефти в США вынудил ОПЕК и других производителей сократить добычу в прошлом году — и достиг бы рекордного уровня в этом году, если бы пандемия не вынудила производителей сократить поставки.
На этот раз нововведением является представление о том, что «пик» может быть вызван скорее отсутствием спроса, чем отсутствием предложения. Перспектива более агрессивных действий по борьбе с изменением климата — включая «зеленые стимулы», поскольку правительства пытаются стимулировать экономику, пострадавшую от пандемии, — реальна. И снижение спроса действительно будет иметь серьезные последствия для компаний, которые производят, перерабатывают и продают нефть, не только из-за сокращения рынка, но и из-за снижения цен, поскольку производители конкурируют за меньший пирог.
Конечно, будущее неопределенное. Будет ли принята более агрессивная климатическая политика? Станут ли электромобили более конкурентоспособными? В качестве альтернативы, отложат ли страны климатическую политику на второй план, когда они будут бороться за повышение уровня жизни? Будут ли потребители избегать общественного транспорта после COVID и будут ездить БОЛЬШЕ? Согласно недавнему прогнозу BP, спрос на нефть снижается во всех ее сценариях; Международное энергетическое агентство видит ряд результатов — от неизменных до снижающихся; в то время как ОПЕК видит продолжение роста. Инвесторы однозначно проголосовали своими фондами: ExxonMobil XOM , Шеврон CVX , Royal Dutch Shell и BP в этом году показали, что их акции упали в среднем более чем на 50%, в то время как индекс S&P 500 показал небольшой рост.
Итак, проблема «О» кажется обоснованной, но не единственной.
А как насчет «Я»?
Международные компании процветают на глобализированном рынке… который находится под угрозой. Ответная реакция на глобализацию накапливалась годами — посмотрите протесты на заседаниях ВТО в Сиэтле двадцать лет назад.И эти силы, похоже, усилились в последние годы: по данным ВТО, мировая торговля товарами ежегодно росла почти на 8% в течение 20 лет, предшествующих 2014 году, но с тех пор ни на что. (И с учетом значительного спада, вызванного пандемией, прогнозируемого в этом году…) Торговля нефтью в долларах также изменила курс за последние пять лет (с использованием прокси, основанного на данных о торговле нефтью BP и ценах с поправкой на инфляцию), хотя это является отражением более низких цен на нефть, чем объемов.
Во всяком случае, опасения по поводу уязвимости / устойчивости цепочки поставок, проистекающие из пандемии COVID, угрожают ускорить этот процесс деглобализации.Растущее неравенство в силе экологической политики может также замедлить мировую торговлю в будущем — см. Недавние заявления ЕС о введении пограничного налога на углерод. Популистские правительства во всем мире сосредоточены на политике «сделай это здесь». Иногда в качестве обоснования протекционистской политики используются как соображения охраны окружающей среды, так и соображения безопасности.
Суть в том, что глобальный бизнес, от которого зависят многие из этих компаний (и вокруг которого строятся), также может оказаться под угрозой.
… и это подводит меня к «С».
А Общество — социальный конструкт; он не существует в вакууме. Модель многонационального бизнеса в западном стиле, которую мы принимаем как должное, является продуктом очень специфической политической и экономической культуры: это не единственная бизнес-модель. В середине двадцатого века нефтегазовая промышленность пережила волну национализации. Совсем недавно мы стали свидетелями подъема государственного капитализма и национальных чемпионов.С ростом популистских правительств соблазн искать преимущества за счет политического доступа растет: нам нужно всего лишь оглянуться на несколько месяцев назад, чтобы вспомнить множество независимых нефтегазовых компаний, умоляющих федеральное правительство, а также Комиссию железных дорог Техаса о защите от глобальных угроз. конкуренты. Каждая из этих альтернатив будет представлять собой фундаментальный отход от текущей бизнес-модели МОК.
Наконец, международные нефтяные компании сталкиваются с растущими проблемами со стороны национальных нефтяных компаний и национальных лидеров в доступе к глобальным углеводородным ресурсам, а также к быстрорастущим рынкам спроса в развивающихся странах — давление, усугубляемое силами, обсуждаемыми здесь.Только две МОК, входящие в ОЭСР, входят в десятку крупнейших нефтедобывающих компаний мира. Более того, IOC испытывают гораздо большее давление со стороны инвесторов ESG, чем компании, не входящие в ОЭСР, особенно NOC и национальные лидеры.
Я пишу это не для того, чтобы вас встревожить … ну, вообще-то. Но только как инструмент мотивации!
Идея о том, что международная торговля, основанная на сравнительных преимуществах, является беспроигрышной, — это редкая концепция, с которой согласны почти все экономисты. Эффективность и охват современных корпораций позволили снизить затраты и расширить выбор потребителей.
Но к этому моменту я надеюсь, что убедил вас в том, что мы не можем принимать эту основанную на правилах международную систему свободного предпринимательства как должное. Общественное доверие к преимуществам этой системы подорвано, иногда это подпитывается недальновидным поведением отрасли, создавая препятствия, которые я описал выше.
Мы часто описываем бизнес аналогиями со спортом. Хотя бизнес-лидеры справедливо сосредоточены на победе в игре, мы не можем игнорировать состояние игрового поля. Как фанат Баффало Биллз, позвольте мне остановиться на футбольной теме: Джош Аллен — отличный QB, но если он сломает себе колено из-за плохого ухода за полем, Биллс не выиграет.Футбольное поле не косит само себя. [*] (И теперь вы видите, как название связывает Big Oil с кошением футбольного поля!)
Итак: если вы верите в эту модель, аргументируйте ее: для общественности, политиков, инвесторов и конкурирующих систем по всему миру.
Как сделать корпус? Признайте, что игровое поле необходимо поддерживать в хорошем состоянии в дополнение к созданию собственной команды-победителя. Не выступайте против разумной экологической политики, например, усилий по сокращению сжигания метана.Убедитесь, что вы демонстрируете преимущества как для потребителей, так и для акционеров. Поддерживать усилия по установлению и соблюдению глобальных стандартов ESG. Будьте прозрачны.
Работа по восстановлению общественного доверия может не помочь в управлении риском «О» отрасли… но, безусловно, может помочь с «Я» и «С». И это (не менее) важные соображения для отрасли!
[*] И да, я знаю, что Биллс играют на искусственном покрытии. Пожалуйста, разрешите мне творческую лицензию!
Марк Финли — научный сотрудник Института Бейкера в области энергетики и мировой нефти.До прихода в Институт Бейкера Финли был старшим экономистом по США в BP. В течение 12 лет он руководил подготовкой Статистического обзора мировой энергетики ВР, самого продолжительного в мире сборника объективных глобальных энергетических данных.
Краткосрочный прогноз развития энергетики — Управление энергетической информации США (EIA)
Жидкое топливо Global
Краткосрочный энергетический прогноз (STEO) на апрель года по-прежнему подвержен повышенному уровню неопределенности, поскольку реакция на COVID-19 продолжает развиваться.Снижение экономической активности, связанное с пандемией COVID-19, вызвало изменения в спросе и предложении энергии в течение прошлого года и будет продолжать влиять на эти тенденции в будущем. Валовой внутренний продукт (ВВП) США снизился на 3,5% в 2020 году по сравнению с уровнем 2019 года. Этот STEO предполагает, что ВВП США вырастет на 5,6% в 2021 году и на 4,2% в 2022 году. Макроэкономические предположения США в этом прогнозе основаны на прогнозах IHS Markit.
В летний сезон 2021 года (апрель – сентябрь) U.По прогнозам Управления энергетической информации США (EIA), обычные розничные цены на бензин в США в среднем будут составлять 2,78 доллара за галлон (галлон), по сравнению со средним показателем в 2,07 доллара за галлон прошлым летом (Summer Fuels Outlook). Более высокие прогнозируемые цены на бензин отражают более высокие прогнозируемые цены на сырую нефть, более высокую оптовую маржу переработки бензина и более высокое потребление автомобильного бензина в США. В течение всего 2021 года мы ожидаем, что розничные цены на бензин обычного сорта в США в среднем будут составлять 2,66 доллара США за галлон, а розничные цены на все марки — в среднем 2,78 доллара США за галлон, что приведет к среднему значению U. Домохозяйства С. потратят на моторное топливо примерно на 480 долларов (31%) больше в 2021 году по сравнению с 2020 годом.
EIA ожидает, что потребление бензина в США вырастет в ответ на рост ВВП и занятости. Кроме того, поскольку вакцины против COVID-19 распространяются все шире, мы ожидаем, что количество вождения увеличится, что приведет к увеличению потребления бензина. Мы прогнозируем, что потребление бензина в США в 2021 году составит в среднем 8,6 миллиона баррелей в день (б / д), что выше, чем потребление в 2020 году на 8.0 млн баррелей в сутки, но меньше, чем потребление в 2019 году 9,3 млн баррелей в сутки.
Спотовые цены на сырую нефть марки Brent в марте составляли в среднем 65 долларов за баррель, что на 3 доллара за баррель выше, чем в феврале, и на 33 доллара за баррель с марта 2020 года, когда в США началась пандемия COVID-19. Рост цен на нефть марки Brent в марте продолжал отражать ожидания роста спроса на нефть, поскольку показатели вакцинации от COVID-19 и глобальная экономическая активность увеличились в сочетании с сохраняющимися ограничениями на добычу сырой нефти со стороны членов Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК) и стран-партнеров. (ОПЕК +).EIA прогнозирует, что цены на Brent в среднем составят 65 долларов за баррель во втором квартале 2021 года, 61 доллар за баррель во второй половине 2021 года и 60 долларов за баррель в 2022 году.
EIA ожидает, что мировые запасы нефти упадут на 1,8 млн баррелей в сутки в первой половине 2021 года. Прогнозируемое увеличение мировых поставок нефти будет способствовать в основном сбалансированному рынку во второй половине 2021 года. Однако прогноз в значительной степени зависит от будущих решений по добыче. ОПЕК +, реакция добычи нефти плотных пород в США на цены на нефть и темпы роста спроса на нефть, среди других факторов.
EIA ожидает, что добыча сырой нефти ОПЕК вырастет в среднем с 25,1 млн баррелей в сутки в первом квартале 2021 года до 25,8 млн баррелей в сутки во втором квартале. Увеличение является результатом заявления ОПЕК + от 1 апреля о начале повышения производственных показателей в мае. Это также отражает отмену Саудовской Аравией добровольных сокращений на 1,0 млн баррелей в день в период с мая по июль. Мы ожидаем, что добыча нефти ОПЕК вырастет почти до 27,9 млн баррелей в сутки во второй половине 2021 года.
По оценкам EIA, в мире было потреблено 96 единиц.0 млн баррелей в сутки нефти и жидкого топлива в марте, что на 4,7 млн баррелей в сутки больше, чем в марте 2020 года. Мы прогнозируем, что мировое потребление нефти и жидкого топлива в среднем составит 97,7 млн баррелей в сутки в течение всего 2021 года, что больше на 5,5 млн баррелей в сутки с 2020 года. Мы прогнозируем, что потребление вырастет на 3,7 млн баррелей в сутки в 2022 году до в среднем 101,3 млн баррелей в сутки. Мы пересмотрели рост мирового потребления жидкого топлива в 2021 году в сторону увеличения по сравнению с прошлым STEO. Более высокий прогноз в первую очередь является результатом более высоких прогнозов роста мирового ВВП от Oxford Economics, которые увеличились на 0.4 процентных пункта от мартовского STEO до 6,2% на 2021 год.
Согласно последним данным EIA, внутренняя добыча сырой нефти в США в январе 2021 года составила в среднем 11,1 млн баррелей в сутки. По нашим оценкам, внутренняя добыча нефти в США в феврале снизилась на 0,8 млн баррелей в сутки, в основном из-за низких температур, которые повлияли на большую часть экономики. страна, особенно Техас. Мы прогнозируем, что во втором квартале 2021 года добыча сырой нефти в среднем составит 10,9 млн баррелей в сутки и вырастет почти до 11.4 млн баррелей в сутки к четвертому кварталу 2021 года. Мы ожидаем, что в 2022 году добыча сырой нефти в США в среднем составит 11,9 млн баррелей в сутки. Прогноз роста добычи нефти в США является результатом наших ожиданий того, что цены на нефть марки West Texas Intermediate будут остаются выше $ 55 / барр. в течение прогнозируемого периода.
Природный газ
В марте эталонная спотовая цена на природный газ Henry Hub в США составляла в среднем 2,62 доллара за миллион британских тепловых единиц (MMBtu), что ниже среднего февраля в 5 долларов.35 / MMBtu. Цена Henry Hub снизилась в первую очередь из-за того, что холодная погода и связанный с этим высокий спрос и сбои на рынке, которые привели цены к недавним максимумам в феврале, снизились в марте. EIA ожидает, что спотовые цены Henry Hub составят в среднем 2,73 доллара США за миллион БТЕ во втором квартале 2021 года и в среднем будут составлять 3,04 доллара США за миллион БТЕ в течение всего 2021 года, что выше среднего показателя 2020 года, составлявшего 2,03 доллара США за миллион БТЕ. Мы ожидаем, что продолжающийся рост экспорта сжиженного природного газа (СПГ) при незначительном соответствующем увеличении добычи сухого природного газа будет способствовать повышению средней спотовой цены Henry Hub до 3 долларов США.11 / млн БТЕ в 2022 году.
EIA ожидает, что потребление природного газа в США в 2021 году составит в среднем 82,9 миллиарда кубических футов в день (Bcf / d), что на 0,4% меньше, чем в 2020 году. Снижение потребления природного газа в США является результатом меньшего потребления природного газа для производства электроэнергии, поскольку более высоких цен на природный газ по сравнению с прошлым годом. Мы ожидаем, что в 2021 году бытовое и коммерческое потребление природного газа вырастет в общей сложности на 1,1 миллиарда кубических футов в день с 2020 года, а промышленное потребление вырастет на 1. 4 млрд куб. Футов в сутки с 2020 года. Рост потребления вне энергетического сектора является результатом роста экономической активности и более низких температур в 2021 году по сравнению с 2020 годом. Мы ожидаем, что потребление природного газа в США в 2022 году составит в среднем 82,1 млрд кубических футов в сутки.
По оценкам EIA, запасы природного газа на конец марта 2021 года составили около 1,8 трлн куб. Футов, что на 2% ниже, чем в среднем за пять лет (2016–2020 годы). Зимой 2020–2021 годов из хранилищ было изъято больше природного газа, чем в среднем за пять лет, в основном из-за низких февральских температур, которые наблюдались на фоне низкой добычи природного газа.Мы ожидаем, что рост добычи природного газа и более низкое потребление природного газа для производства электроэнергии, чем в последние два лета, будут способствовать тому, что закачки в хранилища превысят средний пятилетний показатель в 2021 году. Октябрь) на уровне более 3,7 трлн фут3, что соответствует среднему значению за пять лет.
EIA прогнозирует, что добыча сухого природного газа в США в 2021 году составит в среднем 91,4 млрд куб. Футов в сутки, что примерно соответствует среднему показателю 2020 года.Согласно нашему прогнозу, добыча сухого природного газа упадет до минимума в 90,8 млрд куб. Футов в сутки в мае 2021 года, а затем будет стабильно расти в течение большей части оставшейся части 2021 года, достигнув максимума в 92,4 млрд кубических футов в сутки в ноябре 2021 года. Увеличение добычи в 2021 году. отражает более высокие прогнозируемые цены на природный газ, а также более высокие прогнозируемые цены на сырую нефть, которые, как мы ожидаем, будут способствовать увеличению добычи попутного газа, особенно в Пермском регионе.
Электроэнергия, уголь, возобновляемые источники энергии и выбросы
EIA прогнозирует, что потребление электроэнергии в США увеличится в 2 раза.1% в 2021 году после падения на 3,8% в 2020 году. Мы прогнозируем, что продажи электроэнергии промышленному сектору вырастут на 4,2% в 2021 году. Мы прогнозируем, что розничные продажи электроэнергии жилому сектору вырастут на 2,3% в 2021 году. в результате более низких температур в первом квартале 2021 года по сравнению с тем же периодом 2020 года. Мы ожидаем, что розничные продажи электроэнергии коммерческому сектору вырастут на 0,7% в 2021 году. Большая часть увеличения потребления электроэнергии в секторах отражает улучшение экономических условий в 2021 г.В 2022 году мы прогнозируем, что потребление электроэнергии в США вырастет еще на 1,3%.
EIA ожидает, что доля электроэнергии, вырабатываемой с использованием природного газа, в Соединенных Штатах в среднем составит 36% в 2021 году и 35% в 2022 году, по сравнению с 39% в 2020 году. Прогнозируемая доля природного газа снижается в ответ на рост на 39% цена на природный газ, поставляемый производителям электроэнергии, в среднем с 2,39 долл. США / млн БТЕ в 2020 г. до 3,31 долл. США / млн БТЕ в 2021 г. Более высокие ожидаемые цены на природный газ приводят к увеличению прогнозируемой доли выработки электроэнергии из угля с 20% в 2020 г. до 22% в этом году. год, и до 23% в следующем году.Добавление новых мощностей солнечной и ветровой генерации способствует нашему прогнозу, согласно которому доля производства США из возобновляемых источников энергии вырастет с 20% в 2020 году до 21% в 2021 году и до 22% в 2022 году. Доля ядерной энергетики в генерации США снижается с 21 % в 2020 году до 20% в 2021 году и до 19% в 2022 году, что отражает вывод мощностей на некоторых атомных электростанциях.
EIA прогнозирует, что запланированное увеличение генерирующих мощностей за счет энергии ветра и солнца в 2021 и 2022 годах будет способствовать увеличению производства электроэнергии из этих источников.По нашим оценкам, электроэнергетический сектор США добавил 14,5 гигаватт (ГВт) новых ветровых мощностей в 2020 году. Мы ожидаем, что в 2021 году будет добавлено 16,1 ГВт новых мощностей, а в 2022 году — 5,8 ГВт. ГВт в 2020 году. По нашему прогнозу, добавленная мощность солнечной энергии в коммунальных предприятиях составляет 15,8 ГВт в 2021 году и 14,9 ГВт в 2022 году. Кроме того, около 5 ГВт малых солнечных батарей (проекты с мощностью менее 1 мегаватт) ежегодно добавляются к Прогноз STEO на 2021–22 годы.
EIA ожидает, что U.S. Общий объем добычи угля в 2021 году составит 585 млн. Тонн, что на 46 млн. Тонн (9%) больше, чем в 2020 году. В 2022 году мы ожидаем роста добычи угля еще на 16 млн. Тонн (3%). Мы ожидаем, что уголь, используемый для выработки электроэнергии, вырастет на 13% до 495 млн у.ст. в 2021 году и на 4% до 514 миллионов у.ст. в 2022 году. Увеличение добычи угля в 2021 году будет самым большим в процентном отношении во Внутреннем регионе за счет для увеличения производства электроэнергии внутри страны. В 2022 году EIA ожидает, что он станет крупнейшим в регионе Аппалачей, отчасти из-за увеличения экспорта металлургического угля до 54 миллионов тонн в следующем году, что на 27% больше, чем в 2020 году.
По оценкам EIA, выбросы углекислого газа (CO2) в США, связанные с энергетикой, снизились на 11% в 2020 году. Такое снижение выбросов было результатом снижения энергопотребления, связанного с экономическим спадом в результате пандемии COVID-19. В 2021 году мы прогнозируем, что выбросы CO2, связанные с энергетикой, увеличатся примерно на 5% по сравнению с уровнем 2020 года, поскольку экономическая активность возрастет и приведет к увеличению потребления энергии. Мы также ожидаем, что выбросы CO2, связанные с энергетикой, вырастут в 2022 году, но более медленными темпами — 2%.Мы прогнозируем, что после снижения на 19% в 2020 году выбросы углекислого газа вырастут на 13% в 2021 году и на 4% в 2022 году.
Рынки нефти столкнулись с неопределенным будущим после восстановления после исторического шока, вызванного COVID-19 — Новости
Мировые нефтяные рынки восстановились после массового шока спроса, вызванного Covid-19, но по-прежнему сталкиваются с высокой степенью неопределенности, которая испытывает отрасль как никогда раньше, согласно новому отчету МЭА.
Прогноз мирового спроса на нефть сместился ниже, и спрос может достичь пика раньше, чем предполагалось ранее, если повышенное внимание правительств к чистой энергии превратится в более сильную политику и изменения в поведении, вызванные пандемией, глубоко укоренились, согласно Oil 2021 , последний ежегодный среднесрочный рыночный отчет МЭА. Но в базовом сценарии отчета, который отражает текущую политику, к 2026 году спрос на нефть должен вырасти до 104 миллионов баррелей в день (баррелей в день), что на 4% больше, чем в 2019 году.
«Кризис Covid-19 привел к историческому снижению мирового спроса на нефть, но не обязательно к долговременному. Достижение упорядоченного отказа от нефти имеет важное значение для достижения климатических целей, но для этого потребуются серьезные изменения в политике со стороны правительств, а также ускоренные изменения в поведении. Без этого мировой спрос на нефть будет расти каждый год до 2026 года », — сказал д-р Фатих Бирол, исполнительный директор МЭА.«Чтобы мировой спрос на нефть в ближайшее время достиг пика, необходимо немедленно принять серьезные меры по повышению стандартов топливной эффективности, увеличению продаж электромобилей и ограничению использования нефти в энергетическом секторе».
Эти действия — в сочетании с увеличением дистанционной работы, большей переработкой отходов и сокращением деловых поездок — могут сократить потребление нефти на целых 5,6 млн баррелей в день к 2026 году, что означает, что мировой спрос на нефть никогда не вернется к тому уровню, который был до пандемии.
Азия продолжит доминировать в росте мирового спроса на нефть, на которую, согласно базовому сценарию отчета МЭА, будет приходиться 90% увеличения в период с 2019 по 2026 год.Напротив, спрос во многих странах с развитой экономикой, где количество автомобилей и потребление нефти на душу населения намного выше, не ожидается, что он вернется к докризисному уровню.
Что касается предложения, то повышенная неопределенность перспектив создала дилемму для производителей. Инвестиционные решения, принятые сегодня, могут привести либо к слишком большому количеству неиспользуемых мощностей, либо к слишком малому количеству нефти для удовлетворения спроса. В этом году ожидается лишь незначительный рост глобальных инвестиций в разведку и добычу, поскольку операторы потратили на треть в 2020 году меньше, чем планировалось в начале года.
В отчете МЭА прогнозируется, что мировые производственные мощности по добыче нефти вырастут на 5 млн баррелей в сутки к 2026 году. В то же время исторический обвал спроса привел к появлению запаса резервных производственных мощностей на рекордные 9 млн баррелей в сутки, что может поддерживать комфорт на мировых рынках в ближайшем будущем.
Для удовлетворения роста спроса на нефть к 2026 году в базовом сценарии отчета МЭА предложение должно вырасти на 10 млн баррелей в день к 2026 году. Ожидается, что Ближний Восток, возглавляемый Саудовской Аравией, обеспечит половину этого увеличения, в основном за счет существующих закрывающаяся мощность.Расширение рыночной доли региона означало бы резкий сдвиг по сравнению с прошлыми годами, когда Соединенные Штаты доминировали в росте. Исходя из сегодняшних политических установок, рост предложения в США возобновится по мере роста инвестиций и активности, однако любое увеличение вряд ли будет соответствовать высоким уровням, наблюдавшимся в последние годы.
«Ни одна нефтегазовая компания не останется равнодушной к переходу на чистую энергию, поэтому каждая часть отрасли должна подумать о том, как реагировать на нарастающую динамику мирового стремления к нулевым выбросам, — сказал д-р Бирол.«Минимизация выбросов от их основных производств, особенно метана, является неотложной задачей. Кроме того, существуют технологии, жизненно важные для перехода к энергии, которые могут соответствовать возможностям нефтегазовых компаний, такие как улавливание углерода, низкоуглеродистый водород, биотопливо и морской ветер. Во многих случаях это может помочь декарбонизации секторов, с которыми труднее всего справиться. Отрадно видеть, что некоторые нефтегазовые компании расширяют свои обязательства в этих областях, но еще многое предстоит сделать.”
Мировой нефтеперерабатывающий сектор борется с избыточными мощностями. Остановки производительностью не менее 6 млн баррелей в сутки потребуются для того, чтобы коэффициент использования вернулся к нормальному уровню. Между тем, Китай, Ближний Восток и Индия продолжают стимулировать рост новых мощностей. В результате прогнозируется, что импорт сырой нефти в Азии вырастет до 27 млн баррелей в сутки к 2026 году, что потребует рекордных уровней добычи нефти на Ближнем Востоке и в Атлантическом бассейне, чтобы восполнить этот пробел.
Нефтехимическая промышленность продолжит лидировать в росте спроса, при этом этан, СНГ и нафта вместе составят 70% прогнозируемого увеличения спроса на нефтепродукты до 2026 года.Однако спрос на бензин, возможно, достиг своего пика, поскольку повышение эффективности и переход на электромобили компенсировали рост мобильности в странах с формирующимся рынком и развивающихся странах.
Согласно прогнозам, спрос на авиационное топливо — регион, который больше всего пострадал от пандемии, — постепенно вернется к докризисному уровню. Но переход к онлайн-встречам и конференциям — наряду с настойчивыми корпоративными усилиями по сокращению расходов и нерешительностью некоторых граждан по поводу возобновления туристических поездок — может навсегда изменить тенденции в сфере путешествий.
Нефть 2021 — Анализ — МЭА
Спровоцированный Covid шок спроса и сдвиг в сторону инвестиций в чистую энергию должны замедлить рост мировых нефтедобывающих мощностей в течение шестилетнего прогнозного периода. В то же время исторический коллапс спроса в 2020 году привел к появлению рекордных 9 млн баррелей в сутки резервных производственных мощностей, которых было бы достаточно для поддержания комфортных условий на мировых рынках, по крайней мере, в течение следующих нескольких лет.
На этом фоне неудивительно, что инвестиции в добычу и планы расширения были сокращены. В 2020 году операторы потратили на треть меньше, чем планировалось в начале года (и на 30% меньше, чем в 2019 году). Ожидается, что в 2021 году общий объем инвестиций в разведку и добычу вырастет незначительно.
Эти резкие сокращения расходов и задержки реализации проектов уже сдерживают рост предложения по всему миру, при этом мировые производственные мощности по добыче нефти в настоящее время должны вырасти на 5 млн баррелей в сутки к 2026 году. В отсутствие более жестких мер политики мировая добыча нефти должна вырасти 10,2 млн баррелей в сутки к 2026 году, чтобы удовлетворить ожидаемый рост спроса.
Ожидается, что производители из Ближнего Востока обеспечат половину прироста, в основном за счет существующих закрытых мощностей. Если Иран останется под санкциями, для поддержания баланса на мировом рынке нефти может потребоваться, чтобы Саудовская Аравия, Ирак, ОАЭ и Кувейт — с их избыточными мощностями — перекачивали нефть на рекордно высоком уровне или близком к нему.
Это радикальное изменение по сравнению с прошлыми годами, когда Соединенные Штаты доминировали в росте мирового предложения. В текущих политических условиях рост производства в США должен возобновиться по мере того, как объем инвестиций и активности возрастет одновременно с ростом цен. Однако маловероятно, что какой-либо рост будет соответствовать высоким уровням недавнего прошлого. Перспективы для тяжелой нефтяной отрасли были омрачены очевидным сдвигом в бизнес-модели в сторону дисциплины расходов, генерирования свободного денежного потока, сокращения доли заемных средств и возврата денежных средств для инвесторов.
Мировой рынок по-прежнему выглядит адекватно обеспеченным в большей части среднесрочной перспективы. Но при отсутствии новых инвестиций в разведку и добычу запасы резервных мощностей будут постепенно разрушаться. К 2026 году глобальные эффективные резервные производственные мощности (без Ирана) могут упасть до 2,4 млн баррелей в сутки, что станет самым низким уровнем с 2016 года.
Пандемия коронавируса и будущее нефти
Энергия сейчас
Дэвид Ягер
21 сентября 2020
«Единственное, что можно сказать о нефти — это неопределенность.«Эту потрясающую глубину поделил со мной в 1990 году доктор Суброто, тогдашний генеральный секретарь ОПЕК.
Каждый раз, когда кто-то с большой уверенностью предсказывает, что будут делать дальше цены, добыча и спрос на нефть, я вспоминаю его комментарий. Нефтяные прогнозисты так много раз ошибались за последние 30 лет.
energynow.com
Пандемия COVID-19 радикально изменила мировые нефтяные рынки и поведение каждого участника от резервуара до потребителя. Когда это закончится и как будет выглядеть мир после этого, в лучшем случае неясно.
Это было крупное и беспрецедентное событие, которое изменило все почти в одночасье. Тем не менее, основываясь только на данных за семь месяцев, продолжаются бесконечные предположения о том, каким будет мир нефти после COVID.
Самым замечательным аспектом беспорядка COVID-19 является невероятная точность, с которой многие могут прогнозировать будущее нефтяных рынков.
Хотя сообщения столь же разнообразны, как и источники, наиболее распространенным является утверждение о том, что пик спроса на нефть либо прошел, либо неизбежен.COVID-19 разрушил экономику, а дальнейшее использование ископаемого топлива разрушит мир.
Итак, с нефтью все кончено. Не если, а когда.
Но самый главный вопрос остается без ответа. Будет ли план борьбы с изменением климата практически любой ценой до COVID таким же после того, как мир смирится с экономической реальностью после COVID?
Не может быть.
Но климатический кризис имеет слишком большую критическую массу за четверть века, чтобы быстро изменить курс.Или согласитесь с тем, что его влияние на государственную политику будет значительно уменьшено.
Последним участником тезиса о прекращении добычи нефти после COVID является компания BP в версии своего World Energy Outlook на 2020 год. BP ежегодно публикует энциклопедический анализ энергетических рынков в течение многих лет и зарекомендовала себя как последовательный, надежный и надежный источник ключевых данных.
По крайней мере, так было раньше. Версия этого года больше похожа на рекламный проспект ESG, призванный убедить институциональных инвесторов в том, что с акциями BP следует обращаться как с Tesla и акциями FANG с турбонаддувом, которые доминируют на торгах и являются единственными акциями, которые растут в цене.
В прошлые годы BP сообщала исторические данные и прогнозировала их на будущее. Но с изменением климата BP все больше обращает внимание на влияние государственной политики и низкоуглеродной энергетики на будущее ископаемого топлива.
В соответствии с посланием, исходящим от всех нефтедобывающих компаний, которые придерживаются мантры «ноль к 2050 году», версия ВР на 2020 год является самой политической из когда-либо существовавших.
Полный отчет открывается словами: «В феврале этого года BP объявила о новой цели — переосмыслить энергетику людей и нашей планеты.Эта цель была поддержана новым стремлением стать компанией с нулевым уровнем чистой прибыли к 2050 году или раньше и помочь достичь нулевого уровня в мире. Наша новая цель и амбиции основаны на четырех фундаментальных суждениях о будущем. Что мир находится на неустойчивом пути и его углеродный бюджет на исходе. Эти энергетические рынки претерпят длительные изменения, перейдя в сторону возобновляемых источников энергии и других форм энергии с нулевым или низким содержанием углерода. Этот спрос на нефть и газ будет становиться все более и более проблемным. И что, наряду со многими другими, ВР может внести свой вклад в энергетический переход, который мир хочет и в котором нуждается, и создать таким образом ценность.”
BP больше не работает только для своих акционеров. Теперь он существует для всего человечества. Но мы уже видели этот фильм. Много лет назад он прозвал себя Beyond Petroleum. Затем, в 2010 году, компания BP извергла миллионы баррелей нефти в Мексиканский залив в результате массивного подводного выброса в Макондо.
BP перешла к прогнозированию погоды, поскольку вместе с необходимыми сокращениями выбросов устанавливает прогнозы потребления ископаемого топлива и выбросов CO2, чтобы ограничить то, что МГЭИК прогнозирует как неизбежное в противном случае повышение температуры земной атмосферы.
BP имеет три модели по потреблению ископаемого топлива и вредным выбросам, которые для BP теперь одно и то же. Это «Бизнес как обычно», «Быстрая» замена ископаемого топлива возобновляемыми источниками энергии,
и «Чистый ноль» к 2050 году.
Источник: BP Energy Outlook 2020, загрузка https://www.bp.com/en/global/corporate/energy-economics/energy-outlook/energy-outlook-downloads.html
Вариант «Бизнес как обычно» основан на росте населения, ВВП и постепенной замене ископаемого топлива в течение следующих 30 лет. BP считает, что спрос на нефть постепенно снижается со 100 миллионов баррелей в день, с которых начинался 2020 год, до примерно 92 миллионов баррелей в день к 2050 году.
Корпус Rapid более агрессивен. Здесь мировые правительства придерживаются схемы действий, существовавших до COVID, и заставляют мир идти по пути постоянного и ускоренного внедрения возобновляемых источников энергии. Этому будет способствовать постоянное снижение затрат и технический прогресс. По этому сценарию к 2050 году мировое потребление нефти упадет почти вдвое, или на 50 миллионов баррелей в день. Половине мировых производителей придется выйти из бизнеса.Этому будет способствовать обвал цен, поскольку предложение продолжает опережать падающий спрос.
Тревожный случай, если вы занимаетесь нефтяным бизнесом, — это то, как будет выглядеть отрасль, если все эти компании, производители и правительства действительно выполнят обязательство «Чистый ноль к 2050 году». В этом случае мировое потребление нефти упадет на 70% или 70 млн баррелей в сутки.
Обмен сообщениями
BP является значительным отходом от прошлого, потому что это первый случай, когда унаследованная супермаджор прогнозирует устаревание своего собственного исторического источника доходов и прибылей.
И похвастался этим.
Наиболее тревожным аспектом является то, что два основных сценария упадка применяют мышление до COVID в мире после COVID. Как известно большинству, проникновение возобновляемых источников энергии в глобальный энергетический баланс в значительной степени было вызвано и / или стимулировано значительной государственной политикой и субсидиями. Как показали прошлые годы Онтарио и Калифорния за последние несколько недель, обязательная замена ископаемого топлива возобновляемыми источниками для производства электроэнергии была дорогостоящей и рискованной.
Калифорния больше не могла надежно поставлять электричество своим гражданам во время недавней аномальной жары. Отказ или невозможность поставлять энергию по запросу наверняка ограничит потребление.
Так кто покупает нефть, уголь и природный газ? Откуда исходит рост спроса? От кого говорят или с кем разговаривают ВР и другие?
Чтобы компенсировать последствия блокировки COVID-19, мировые правительства взяли и распределили ошеломляющие 9 триллионов долларов США. Заимствования и бюджетный дефицит Канады и Альберты зашкаливают.Нет конца агрессивным тратам.
Цифры о стоимости достижения чистого нуля к 2050 году огромны. В недавнем отчете Комиссии по переходу в энергетике, озаглавленном « Выполнение миссии — Обеспечение нулевой экономики» , оценивается общая стоимость от 46 до 55 триллионов долларов США, или от 1,5 до 1,8 триллиона долларов США в год. Он видит, что спрос на ископаемое топливо резко снижается, и ожидает непрерывных технологических улучшений во всех вариантах энергии и материалов, не связанных с углеродом.
Но, конечно, отчет начинается с того, что огромные затраты являются номинальными по сравнению с экономическими и человеческими затратами на бездействие и оставление мира на милость неконтролируемого изменения климата.
Так что будь к черту COVID. Правительства должны делать больше, а не меньше. От обычных подозреваемых, таких как ООН, МЭА, экологических активистов и прогрессивных политиков, слышится много шума, и правительство санкционировало и финансировало борьбу с изменением климата не может остановить только потому, что экономика рухнула, а безработица, банкротства и государственные расходы достигли рекордного уровня. . Значительное повышение налогов не может быть далеко позади.
Обращенные проповедуют, что мир не должен игнорировать изменение климата только потому, что мы все разорены.Будьте уверены, что никто, участвовавший в создании и укреплении этого послания, не пропустил зарплату или обед.
Но если учесть все 7,8 миллиарда землян, действительно ли это сила, которой можно управлять и которой можно управлять? Когда 7,8 миллиарда человек просыпаются завтра утром и делают то, что они делают каждый день — занимаются жизненными потребностями, такими как еда, одежда, жилье, электричество, здоровье, медицина, образование, безопасность и транспорт, — входит ли изменение климата в их умственную повестку дня? Он вообще регистрируется?
Потому что, за исключением немногих людей, которые все еще живут в изолированных племенах джунглей в Южной Америке и Юго-Восточной Азии, все на Земле на определенном уровне являются потребителями ископаемого топлива. Топливо. Смазочные материалы. Электричество. Пластик. Медицина. Химикаты.
Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) состоит из 37 экономически развитых стран-членов из Европы, Северной и Южной Америки и южной части Тихого океана. Южная Америка представлена только Колумбией и Чили. Самая густонаселенная часть мира, Юго-Восточная Азия, состоит всего из двух членов; Новая Зеландия и Австралия. В Африке их нет.
Но ОЭСР не там, где спрос на нефть растет, и не было в течение некоторого времени.На уровне 53 процентов мирового потребления нефти страны ОЭСР потребляют больше нефти, чем страны, не входящие в ОЭСР вместе взятые, но имеют гораздо более низкие темпы роста потребления нефти. Спрос на нефть в странах ОЭСР фактически снизился за десятилетие с 2000 по 2010 год, тогда как потребление в странах, не входящих в ОЭСР, выросло за тот же период на 40 процентов. В период с 2003 по 2019 год потребление нефти в Китае увеличилось более чем вдвое с 5,3 млн баррелей в сутки до 13,7 млн баррелей в сутки и в настоящее время составляет 14% от общего мирового спроса на нефть.
Статистика населения еще более поразительна.Только 1,3 миллиарда или 17% из 7,8 миллиарда человек в мире живут в странах ОЭСР. Остальные 6,5 млрд или 83% млрд — нет. Это люди, которые хотят быть частью хорошей жизни, которой богатые наслаждались десятилетиями, даже столетиями.
Статистика потребления первичной энергии на душу населения ошеломительна и крайне несправедлива. В отчете Комитета по энергетическому переходу и Международного энергетического агентства публикуются следующие данные в гигаджоулях (ГДж) на человека в год и в тоннах нефтяного эквивалента, или тнэ.
ГДж палец
США 285 6,8
Саудовская Аравия 268 6,3
Россия 218 5,3
Австралия 214 5,1
В среднем по ОЭСР 173 4. 2
Китай 93 2,3
Весь мир 72 1,7
Бразилия 58 1,4
В среднем за пределами ОЭСР 51 1,2
Индия 29 0,7
Эфиопия 16 0,4
Другой способ взглянуть на это — 7.В конце прошлого года 8 миллиардов человек потребляли 100 миллионов баррелей нефти в день, в среднем 4,7 баррелей на человека в год. Если 6,5 миллиарда человек в странах, не входящих в ОЭСР, потребляют на один баррель в год каждая, это равняется дополнительным 18 миллионам баррелей в день.
Вся история конца нефти исходит от стран и организаций, потребляющих почти в три раза больше энергии, чем в среднем в мире, и в четыре раза больше, чем в странах, не входящих в ОЭСР.
Делай, как я говорю, а не как я.
Когда я исследовал и написал От чуда к угрозе — Альберта, Углеродная история в прошлом году, я пришел к выводу, что растущее беспокойство общественности по поводу воздействия выбросов ископаемого топлива на климат почти исключительно ограничивается богатыми странами и людьми, которые не больше приходилось беспокоиться о материальных потребностях в еде, одежде и крове. Процветание, основанное на ископаемом топливе, создало роскошь людей, способных сосредоточить больше внимания на эмоциональных проблемах, таких как изменение климата, гендерное равенство и, в последнее время, расовое равенство.
То, что никто из разработчиков нефтяных прогнозов не принимает во внимание, — это то, что, учитывая разрушенную экономику, будет ли то, что имело значение в январе 2020 года, по-прежнему быть таким же важным в январе 2021 года?
Изменение климата было растущей проблемой на протяжении десятилетий, но даже год назад люди не были готовы платить за это. Опрос IPSOS, проведенный для Global News в сентябре 2019 года, показал, что, хотя климат действительно вызывает беспокойство, 46% не были заинтересованы платить больше в виде налогов или более высоких затрат на сокращение выбросов углерода.Только 22% будут платить на 100 долларов больше в год, и только 8% добровольно будут вносить от 100 до 200 долларов ежегодно.
Это было тогда, когда экономика еще была пенистой.
Несмотря на все советы о том, что мир должен делать дальше с нефтью и изменением климата, в глобальном опросе, проведенном IPSOS в августе, окружающая среда не вошла в список пяти основных проблем. Это были в порядке важности COVID-19, безработица, бедность и социальное равенство, финансовая и политическая коррупция, а также преступность и насилие.
Среди 19 000 человек, опрошенных в 27 странах, 60% считали, что их страна движется в неправильном направлении, в то время как только около трети полагали, что их страны движутся в правильном направлении. В США 74% американцев считают, что дела идут плохо, что является рекордным показателем согласно IPSOS. В январе этот показатель составлял всего 56%.
Это не похоже на голосующее население, готовое платить больше за топливо и электроэнергию сегодня, чтобы предотвратить возможное воздействие на климат через 10, 20 или 30 лет. Большинство людей следят за своими счетами в банках гораздо внимательнее, чем компьютерные модели климата. Продовольственные товары, а не Грета.
Ближе к дому Деловой совет Альберты опросил канадцев об их взглядах на экономику. Это показало, что 71% респондентов считают, что то, что наша страна всегда делала лучше всего, — эксплуатация ресурсов — должно быть ключевым элементом любой стратегии восстановления экономики. Три четверти ответили, что Канада может продолжать разрабатывать ресурсы и одновременно защищать окружающую среду.
Нефтяным прогнозистом без политической повестки дня является Управление энергетической информации (EIA) из Вашингтона.Согласно последнему прогнозу спроса / предложения на мировые цены на нефть до конца 2021 года, в течение года ожидается восстановление до уровня потребления 2019 года.
EIA считает, что спрос уже восстанавливается в августе, и к четвертому кварталу 2020 года потребление составит 95% от уровней до COVID. Если эти данные верны, мир выйдет из 2021 года с уровнем выше 100 миллионов баррелей в день. В краткосрочной перспективе красные столбики на приведенном выше графике означают снижение запасов, которое будет продолжаться в течение шести кварталов после роста в первой половине 2020 года. Добыча в США падает из-за сокращения объемов бурения и высоких темпов снижения запасов сланцевой нефти. Во всем мире сокращаются инвестиции в новые поставки. Это заставляет больше прогнозистов прогнозировать в краткосрочной перспективе рост цен на нефть, а не их снижение.
Трейдеры
WTI на NYMEX явно не читали или не верят отчету BP. На момент закрытия 18 сентября нефть WTI стабильно росла каждый месяц в течение следующих десяти лет.
Другие комментаторы считают, что спрос на нефть никогда не восстановится до уровня 2019 года, потому что потребители не смогут позволить себе ее покупать.Однако история цен и спроса на бензин доказывает обратное. Спрос на топливо практически неэластичен, потому что он необходим. Когда дело доходит до предметов первой необходимости, включая энергию и пластмассы, смогут ли люди добровольно обойтись без них? Смогут ли те, кто нуждается в тепле, возобновить сжигание высушенного навоза, травы и дров? Вернутся ли к жизни те, у кого нет электричества?
Слон в пространстве для будущего нефти — может или продолжат ли правительства настаивать на агрессивной программе принудительного перехода к энергетике в мире после COVID?
Основная цель любой администрации прямо сейчас — вернуть людей к работе, отказаться от заимствований триллионов и свести к минимуму повышение налогов.
Имеет ли какое-либо отношение к этому замена дешевых, доступных и надежных ископаемых видов топлива на более дорогие возобновляемые источники энергии?
Не менее важно — но никогда не упоминалось — то, что производство и потребление ископаемого топлива создают значительные налоговые поступления для правительств, потому что вся цепочка поставок постоянно облагается налогом от резервуара до точки продажи.
Утверждение, что ископаемое топливо субсидируется, полностью основано на теоретических будущих климатических затратах, а не на денежных средствах.Мы на собственном горьком опыте убедились в опыте использования энергии ветра и солнечной энергии во многих странах, что для сравнения: возобновляемые источники энергии субсидируются. Даже когда они не обходятся потребителям дороже, обратная сторона заключается в том, что поток государственных налогов от производства к потреблению незначителен по сравнению с ископаемым топливом и слишком часто является отрицательным.
Говорят, что новые ветряные и солнечные батареи в Альберте дешевы. Конечно. У источника. Это связано с тем, что плата за доставку сока в ваш дом ежемесячно включается в счета каждого, независимо от того, производят ли возобновляемые источники электричество или нет.
Разве это не субсидия?
Правительства взяли займы и потратили триллионы, чтобы смягчить последствия принудительной остановки мировой экономики. До сих пор за этим скрывалась истинная степень ущерба, нанесенного занятости в частном секторе, деловой уверенности, а также личному и корпоративному богатству. Это не может продолжаться.
На протяжении большей части этого столетия правительственное вмешательство по смягчению последствий изменения климата получало сильную политическую поддержку. Конец нефтяной истории предполагает, что это будет продолжаться для нашего общего блага.Следовательно, ископаемое топливо обречено.
Но действительно ли те, кто управляет 6,5 миллиардами жителей развивающегося мира, заставят свою паству платить больше ни за что? Включены продукты энергии и ископаемого топлива?
№
Грубая сила 7,8 миллиарда человек, ежедневно принимающих 7,8 миллиарда индивидуальных решений о покупках и образе жизни, будет тем, что решит будущее нефти. После COVID ограниченные возможности правительств вмешиваться в будущее энергетики, поскольку они сосредоточены на сохранении жизни всех, сохранят актуальность и ценность нефти.
Дэвид Ягер — руководитель нефтяной службы, аналитик энергетической политики и автор книги От чуда к угрозе — Альберта, Углеродная история . Больше на www.miracletomenace.ca
Откуда будет расти спрос на нефть в будущем?
Рост уровня нефти в плавучих хранилищах, снижение цен на саудовскую сырую нефть и замедление импорта Китая: это были некоторые из факторов, которые в последнее время оказали давление на цены на нефть.Причина, по которой они оказывали давление на цены, заключалась в том, что все они рассказывали одну и ту же историю: спрос не улучшается, как должно быть. И это тоже подпитывает опасения по поводу долгосрочного спроса. Окупится ли ставка Big Oil на пластик? Вернется ли когда-нибудь спрос на авиакеросин к докандемическому уровню? Будет спрос на бензин? От ответов на эти вопросы зависит будущее нефтяной промышленности. Пандемия коронавируса уничтожила миллионы баррелей спроса на топливо, поскольку страны заблокированы, чтобы сдержать распространение болезни. Этот спрос сейчас возвращается после того, как закончились блокировки, но он не возвращается так быстро и так сильно, как некоторые, возможно, хотели бы, что вызывает мрачные прогнозы.Тем не менее, запасы бензина в США за последние три месяца зарегистрировали довольно существенные спады — сезон автомобилей — самый активный период спроса на бензин — и китайские нефтеперерабатывающие заводы импортируют нефть, как будто завтра не наступит. Картина не такая мрачная. Просто потребуется больше времени, чтобы спрос на топливо восстановился.
В прошлом месяце в своих регулярных ежемесячных прогнозах три крупнейших энергетических ведомства — Управление энергетической информации, Международное энергетическое агентство и ОПЕК — похоже, согласились с тем, что спрос на нефть восстановится до докризисного уровня по крайней мере до 2022 года. уровни.Некоторые аналитики утверждают, что спрос никогда не вернется к докризисному уровню, и они могут быть правы, особенно если разработка вакцины занимает больше нескольких месяцев — что обычно и происходит — и мир начинает привыкать к новой норме, заключающейся в гораздо меньшем количестве рейсов. , меньше поездок и меньше потребления.
Связано: Начало нового суперцикла нефтяного рынка Итак, откуда будет исходить спрос на нефть в будущем? Короткий ответ: из того же места, откуда он шел до сих пор.Его просто будет на несколько миллионов баррелей в день меньше, по крайней мере, на какое-то время. Нефть никуда не денется, и экономика, пострадавшая от коронавируса, рано или поздно выздоровеет. Когда они это сделают, им понадобится больше нефти, и да, это включает в себя Европу, которая твердо встала на зеленый путь возобновляемых источников энергии и электромобилей. Даже в Европе большую часть продаж автомобилей составляют автомобили с двигателями внутреннего сгорания.
Транспортное топливо — это огромный рынок сырой нефти, и этот рынок, какими бы мрачными ни были текущие перспективы, никуда не денется.Ничто, кроме обязательного перехода на электромобили, не может разрушить этот рынок, и даже самые прогрессивные правительства до сих пор не санкционировали такой переход. Таким образом, даже несмотря на то, что сейчас запасы топлива растут, потому что бензина и дистиллятов производится больше, чем используется, в будущем рынок перебалансируется. Люди либо привыкнут к новой норме, и переработчики скорректируют свою продукцию, либо появится вакцина, и мы вернемся к нашим старым путям.
Даже спрос на авиакеросин — это не кисть.Воздушные перевозки, возможно, были наиболее пострадавшим сегментом транспортной отрасли во время пандемии, но перспективы роста. В недавнем отчете о подписках на авиаперелеты прогнозируется, что к 2027 году мировой рынок будет расти со средним годовым темпом роста 3,4 процента. Это может быть не двузначный бум, но это стабильный рост, даже если сейчас почти все авиакомпании борются с трудностями. , а некоторым не удалось пережить нынешний спад.
Пластмассы и нефтехимия — еще одна область потенциального роста.Фактически, это область, на которую нефтяная промышленность нацелена в качестве основного источника доходов в будущем. Недавний отчет Carbon Tracker поставил под сомнение разумность этой стратегии, заявив, что спрос на пластмассы снижается, что может привести к остановке нефтегазовых активов на сумму 400 миллиардов долларов. Аргумент Carbon Tracker состоит в том, что Big Oil ожидает значительного роста спроса на пластик, но этого не произойдет из-за зеленой политики правительств и инициатив, направленных на борьбу с пластиковыми отходами.
По теме: Трамп намекает на участие Саудовской Аравии в мирном соглашении с Израилем и ОАЭ
Будет ли этот сценарий реализован на самом деле, остается под вопросом. Например, было много попыток найти экономически эффективные альтернативы пластмассам. Некоторые из них были успешными, другие — менее успешными, но факт остается фактом: мир потребляет тонны пластика, несмотря на альтернативы. Скорее всего, пока они не останутся самым дешевым вариантом — с точки зрения конечного потребителя, если не с точки зрения сохранения климата, у пластмасс будет рынок, причем немалый.
No related posts.